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我国钢铁行业价格影响因素的计量分析 我国钢铁行业价格影响因素的计量分析 我国钢铁行业价格影响因素的计量分析 我我国国钢钢铁铁行行业业价价格格影影响响因因素素的的计计量量分分析析 摘要：运用2007年1月- 2012年2月，62个月间的钢铁价格及相关数据, 运用单位根 检验、协整分析、VECM 模型,对影响钢铁价格的各因素进行了实证研究。实证结果表明, 影 响钢铁价格的主要因素有钢铁产量、进口铁矿石价格、货币供给量、房地产投资额、汽车 产量, 这些变量所构成的钢铁价格检验模型精确度较高, 能够较好地解释钢铁价格的变 化; 同时, 各个变量和钢铁价格的综合长短期关系要好于长期关系。该模型定量测量了各 影响因素对钢铁价格的影响权重及大小, 以期为宏观调控部门影响和调控钢铁价格提供 借鉴。 关键字：钢铁价格；铁矿石价格 ；PMI；房地产投资额 一 、引言 一 、引言 一一 、、引引言言 钢铁工业是国民经济的重要基础产业，包括采矿、选矿、烧结（球团）、焦化、炼铁、 炼钢、轧钢、金属制品及辅料等生产工序。经过改革开放以来特别是近十年的发展，市场 配置资源的作用不断加强，各种所有制形式的钢铁企业协同发展，产品结构、组织结构、 技术装备不断优化，有效支撑了国民经济平稳较快发展。 钢铁是支撑经济发展的重要物资产品。钢铁工业的发展与一个国家或一个地区的经济 发展有着密切的关系。“十二五”时期是深入推进科学发展、加快转变发展方式的攻坚阶 段，经济发展越快，对钢材的需求就越大．钢铁工业的发展就快，钢材的价格因此也会发 生较大的变化。在经济持续快速发展的影响下。我国已成为世界上最大的钢材生产国和消 费国。钢材价格波动对经济的发展产生着重要的影响。本文从我国钢铁行业人手．探索影 响钢铁价格变动的因素．并寻找其内在的数量关系。 本文内容安排如下: 第二部分就钢铁行业相关研究的文献做出回顾; 第三部分对钢铁 价格影响因素的机理进行了分析；第四部分对本文研究的计量模型建立、指标选取、数据 资料来源与分析方法进行说明; 第五部分运用向量误差修正模型( Vector Error Correction Model)和格兰杰因果检验( G ranger Causality Test)对我国钢铁价格和影响钢铁价格的因素 之间的关系进行实证检验和分析; 最后一部分对实证结果做出进一步的解释和说明, 给出 最终结论, 并揭示其政策含义。 1 我国钢铁行业价格影响因素的计量分析 二 、 相关文献综述 二 、 相关文献综述 二二 、、 相相关关文文献献综综述述 对于钢铁行业的相关分析，国内外的研究主要存在如下四种形式： 第一种形式：季度（年度）钢铁行业分析报告[1]。此报告的特点是：对影响钢铁行业 的因素逐个分析，并得出每个的分析结论，但没有利用任何的计量模型，分析方法较为简 单，只是单一变量的环比和同比分析，以此得出大致的钢铁价格上升或下降趋势的判断。 这里面的影响因素主要有固定资产投资、钢铁产品产量、钢铁产品需求、钢材出口量、宏 观积极表现等 第二种形式：基于逐步回归法的地区钢材价格影响因素计量分析如杨芳和刘敏[2]对于 山东省的分析。他选择了如下变量：黑色金属矿采选业价格指数(FMPI)、钢铁及炼焦工业 价格指数(CMPI)、全社会固定资产投资指数(IFA)、汽车产量滞后一期(MVO)、铁路通车里 程滞后一期(LR)、家用洗衣机产量滞后一期(WMo)、M1变动率(RNll)和地区生产总值指数 变动值，我认为他分析的过于微观，缺少国际影响因素，这样的分析不够全面。 第三种形式:用CAPM资本资产定价模型实证检验、基于ARMA模型和BP神经网络模型 [3]来预测钢铁价格，2009年,林在进在