公司上市重组及财务规范课件.pptVIP

重组对IPO的影响（续） 案例三 税务问题 纳税波动 公司07年度现金流量表“支付税费”高达6722万元，而前两年这个数字只有670万元、577万元，资产负债表“应交税金余额”及损益表的“主营收入”、“所得税费用“及“净利润”，记录公司三年营业收入都是2亿多元，扣除05年出售资产收益外，近三年的净利润也基本是0.3亿元左右，各年的所得税费用也基本在0.2亿元左右，前两年税费只缴纳了600多万元，公司存在严重的偷漏税行为，07年度补缴了6000多万元的企业所得税。 上市前财务规范（续） 案例四 募集资金投向 某公司计划募集资金主要用于收购一家境外同行业公司，这家境外公司与公司仅有合作关系，没有投资关系，公司收购这家境外公司的主要目的是为了获得这家公司的核心技术。目前公司与拟收购的境外公司仅有一个逐步的意向，并未达成实质性的协议，并且可能有其他潜在的竞购者，该募集资金的投向存在重大不确定性。 拟投资5000万元用于营销网络建设，但公司现有营销网络的7个网点中有5个亏损，且在公司现有营销模式下其盈利前景不明；再如另一有关中小企业财务报表建设的募投项目，对公司而言属于全新的业务，目前市场上也没有此类产品，客户对该产品的接受程度存在重大不确定性，公司负责人在发审会上陈述时也称该项目存在较大的风险。 中介机构的角色---财务顾问 上市对公司的意义？ 上市的可能性？ 如何规划上市的路线图？ 与中介机构如何合作来完成上市？ 上市过程中需要解决的关键问题？ 1 2 3 4 5 上市前需要私募融资吗？ 6 如何吸引投资者？ 7 如何与投资者谈判？ 8 财务顾问将协助公司系统的解决上述困惑 中介机构的角色---财务顾问（续） 公司现状调查 行业现状及行业地位 公司架构 内部运作 真实盈利能力 税务问题 环保与社保 上市主要障碍 协助公司准备改制相关的资料 分析公司的业务及业绩，从上市角度分析公司的公司架构及规范财务 分析并协助确定公司上市目的及上市主体 分析并协助公司确定主营业务和上市资产 分析并协助公司确定募集资金用途 上市前规划服务 持续财务顾问服务 财务状况及实际赢利能力分析 盈利预测及资本投入 上市主要障碍的解决方案 资本结构建议 募投项目的前期准备 内部管理建议 制定上市工作时间表 前期准备 上市战略考察 上市可行性报告及方案制定 中介机构的角色---财务顾问（续） 充当公司与各中介机构之间的桥梁 协调各中介机构的立场 协助公司审阅各中介机构准备有关上市的申请文件 协助公司准备回复监管部门的反馈意见 上市前规划服务 持续财务顾问服务 协调参与上市之中介机构的工作 协助公司审阅申请文件 向公司持续传递监管部门的政策动向 就公司业务运作、财务事项的新状况提供咨询意见 根据公司情况的变化，持续评估上市方案并提供咨询意见 持续跟踪检查公司执行上市方案的情况并提出改进建议 持续督导公司执行上市方案 中介机构的角色---财务顾问（续） 公司的困惑往往不是一个简单的方案就可以解决的，需要开展细致而专业的分析工作，并制定严谨可行的方案。因此，专业财务顾问机构的参与就显得非常必要，德勤是在上市前财务顾问方面有着丰富经验的机构，与保荐机构的合作将能体现强强联合、优势互补的涵义： 合作模式：德勤的上市前财务顾问 + 证券公司的保荐、承销 是保荐机构的技术合作伙伴 为保荐机构的质量控制提供支持 提高保荐人的工作效率及降低风险 承担保荐机构的前期调查及重组规范工作 与保荐机构组成中介团队，形成强大的市场竞争力 德勤与保荐机构合作的切合点 德勤的主要优势和能力 品牌优势，德勤是提供多种财务、咨询服务的专业机构； 德勤团队中融合了专门执行A股上市前财务顾问服务的专业人士，并具有很高的声望。团队成员拥有多年国内外企业IPO服务的经验 ； 德勤具备公司上市前财务顾问服务所需的各种专业人员，如财务、税务、行业、战略等方面。 与券商的合作模式 联系方式 邓建新 合伙人 电话 : +86 755 3331 0988 手机：138 0227 1625 传真 : +86 755 8269 0206 电子邮件: jdeng@ 王斌 经理 电话 : +86 755 3331 0962 手机：136 0251 9316 传真 : +86 755 8269 0206 电子邮件: wadwang@ 张海林 高级咨询顾问 电话 : +86 755 8246 3255-8573 手机：135 1016 8968 传真 : +86 755 8269 0206 电子邮件: hanzhang@ “Deloitte” (“德勤”) 是一个品牌，在这个品牌下，具独立法律地位的全球各地成员所属下数以万计的德勤专