基于现金流量表公司盈利能力地研究.docVIP

[摘 要] 现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，也称为账务状况变动表，掌握了现金流量表就等于掌握了企业的财政命脉。随着我国经济环境的发展和会计信息使用者素质的提高，以传统会计理论为基础的现金收益表越来越不能满足信息使用者的需求。受金融危机的影响，我国沿海制造业发达城市的一些中小企业出现了倒闭现象，企业倒闭的一个重要因素是现金流危机造成资金链断裂, 因此在金融危机下，研究和加强企业现金流管理具有重要的现实意义。本文在对现金流量表进行分析的基础上，对山东好当家海洋股份有限公司2008年至2010年度现金流量表进行财务分析，并针对其反映的问题提出解决措施，以提高该企业的竞争力，并从金融环境和技术环境两方面的变化来分析新形势下现金流量表的发展，从而顺应现代会计理论发展的趋势，以促进我国会计规范与世界惯例接轨。 [关键词] 现金流量表；财务报表；财务分析；趋势分析法；盈利现金比率 目 录 一、现金流量表概述 1 （一）现金流量表的概念 1 （二）现金流量的构成 1 （三）基于现金流量表进行财务分析的作用 1 1.解释企业一定时期的收益与现金流量的差异及其原因 1 2.为报表使用者提供分析依据 2 （四）盈利质量现金流量表的趋势分析方法 2 二、案例分析：山东好当家公司的盈利能力分析 3 （一）指标计算 4 1.盈利现金质量 4 2.营业现金收入质量 4 3.再投资能力 5 4.资产现金回收能力 5 （二）好当家公司盈利质量出现的问题 5 1.企业滥用减值准备操纵利润 5 2.企业发展方式 6 3.应收账款问题突出 6 三、提高好当家公司盈利能力的对策 7 （一）完善与资产减值准备相关的会计准则和会计制度 7 （二）正确定位 改变企业发展方式 7 （三）解决应收账款过高问题 7 （四）培养现代管理人才 7 参考文献 9 现金流量表上的信息是对企业现金流动的历史、现状和结果所做的全面和系统的描述，它所反映的信息具有历史性和概括性，所以不能直接满足企业经营管理者的需要，必须借助于财务分析方法，按照特定的目的将现金流量表上的信息进行再加工，才能在掌握企业以往经营业绩和现金变动的基础上，推断和把握企业经营的前景和未来的现金流量信息。 一、现金流量表概述 （一）现金流量表的概念 现金流量表是反映企业会计期间内经营活动、投资活动与筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。现金流量表通过反映现金的流入和流出，动态的反映了现金的变动情况。企业外部投资者、债权人和其他与企业有利害关系的财务报表的使用者通过企业编制的现金流量表就能使评估企业未来取得现金流入的能力、未来偿还负债及支付股利的能力、分析企业盈利能力和分析本期营业取得净现金流入与本期净收益之间差异的原因；企业管理层也可据此分析企业的财务管理水平和制定与实际情况相仿的营运资金计划。 （二）现金流量的构成 企业经营活动中的现金流量：现金流入量包括销售货款现金收入、增值税销项税款和出口退税及其他业务现金收入等；现金流出量包括购货金支出、营业费用、管理费用现金支出、缴纳税金及其他业务现金支出等。 投资活动中的现金流量：现金流入量包括出售证券、出售固定资产及收回对外投资本金和取得的现金投资收益等；现金流出量包括对外投资和购置长期资产产生的现金支出等。 筹资活动中的现金流量：现金流人量包括取得借款及发行股票或债券等；现金流出量包括偿还借款本金、利息和分配现金股利等。 （三）基于现金流量表进行财务分析的作用 现金流量表分析的目的取决于两个方面：一是现金流量表的目的；另一是会计报表使用者需要。就其最终目的来说，现金流量表分析应满足使用者的需要，也即现金流量表分析的目的是为了将现金流量表的数据转换成有助于信息使用者进行经济决策的信息。基于现金流量表进行财务分析可以： 1.解释企业一定时期的收益与现金流量的差异及其原因 就评价企业绩来说，收益指标应是最好的指标。但由于通过损益表所提供的收益信息是财务会计收益，它是以权责发生制为基础、遵循历史成本原则和配比原则而计算出来的，仅仅是现金流量的估计数。财务会计收益能否最终转化为现金，还取决于应收账款能否及时足额地收回等其他有关因素。事实上，有许多企业虽有较好的盈利业绩，但还是免不了面临财务危机，甚至面临破产或被兼并的危险。因此，盈利必须辅以良好的现金流入才是最有利的，它表明公司能及时地将收入转化为现金。 2.为报表使用者提供分析依据 （1）有助于报表使用者正确评价企业未来的现金流量 通过现金流量表及其分析，可以了解企业的经营活动、筹资活动及投资活动的现金流入和流出情况，从而便于分析了解企业未来可能的现金流入和现金流出的金额、时间及不确定性。同时，现金流量表还“披露与现金无关的投资及筹资活动，这对报表使用者制定合理的投资与信贷决策，评估企业未来的现金流量同