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2006年度业绩发布会 大唐国际发电股份有限公司 二○○七年四月三日 香港 业绩回顾与分析 2006年业绩摘要——运营数据 2006年业绩摘要——财务数据 成本结构及增减分析 2006年突破性进展 上市十年业绩斐然 经营环境展望 电力供需形势有利行业回升 煤炭市场趋于平稳 今年煤炭总体供需形势趋于平衡。 随着节能降耗力度加大，煤炭需求增幅有望回落。 目前煤矿在建规模8亿吨左右，煤炭供应充裕。 煤炭出口量减少，进口量增加。 运输瓶颈已基本解决。 煤价并轨平抑市场波动。 质量提高利于成本控制。 公司年度煤炭采购合同已签定，供应得到保证． 全年预计耗煤6000万吨，其中80%为合同煤，20%为市场煤。 合同煤全年涨幅10%，市场煤价格预期全年保持平稳。 产业政策环境提供发展机遇 战略深化 电源多元化——火、水、核、风结构优化 产业多元化——以发电为核心的产业链延伸 区域多元化——公司资产重点区域布局 未来业务发展 前期项目储备支持公司持续增长 公司水电项目陆续投产 公司拥有煤炭资源不断形成较强保障能力 * * 业绩回顾与分析 经营环境展望 战略深化 未来业务发展 装机容量 利用小时 发电量 单位供电煤耗 综合厂用电率 等效可用系数 (兆瓦） (%） (%） (克/千瓦时） (小时） (亿千瓦时） 41% 9% 1.56 32% 7.3 0.14 资料来源：公司年报 销售收入 基本每股盈利 净利润 资产负债率 净资产 总资产 (亿元） (亿元） (亿元） (%） (元/股） (亿元） 38% 0.08 41% 18% 2.1 31% 资料来源：公司年报 55.3% 2.9% -21.3% 10.7% 12.7% 7.6% -25% 25% 燃料成本（53%） 折旧（21%） 其他及管理费用（9%） 维修及保养（4%） 财务费用（7%） 工资及福利（6%） -签定购煤合同锁定煤价 -提高运行效率，降低单位供电煤耗 -热值计价，加大索赔力度 -严格控制新建及技术改造项目的工程造价 -严格执行公司的管理费用预算计划 -设置区域分公司，提高管理效率 -严格项目编制，提高全员劳动生产率 -优化现金调度，降低现金占用 -合理调整贷款结构，降低利息支出 -发行短期融资券，降低融资成本 成本细分 单位成本变动 有效成本控制 -严格实行点检定修制管理, 控制单位维护及保养费用 0 资料来源：公司数据 能源结构多元化 首批水电机组投产 首个核电项目获批开展前期工作 首台风电机组投产 上游产业链延伸 首个参股煤矿，塔山煤矿形成生产能力 参股投资的迁曹铁路建成通车 公司参股的大秦铁路国内A股上市，公司增持其股份至1.29% 投产高峰 实现一年内投产15台机组共计5620兆瓦 创公司自1994年成立以来单年投产规模记录 项目管理优势 乌沙山4台600兆瓦超临界机组在7个月内陆续投产且运行稳定 单位造价创造国内最低记录 工期创造同行业最短记录 技术领先 年内投产8台600兆瓦超临界机组 国内最大循环硫化床机组在红河投产 公司67%的机组安装了脱硫设备 资金支持 公司Ａ股成功发行并在上海证交所上市，筹资33亿元 公司短期融资券成功发行，融资10亿元 资料来源：公司年报 规模 效益 效率 装机容量 销售收入 发电量 净利润 单位供电煤耗 全员劳动生产率 (兆瓦） (克/千瓦时） (万元/人·年） (亿元） (亿元） (亿千瓦时） 6.8X 4.8X 12.9X 4.6X 2.3X 8.8% 资料来源：公司年报 业绩回顾与分析 经营环境展望 战略深化 未来业务发展 中国电力需求将继续保持较为强劲的增长 中国经济进入重化工业时代，电力需求弹性系数将持续保持在１以上。 中国人均发电量及装机容量与世界水平还有一定差距，增长潜力巨大。 随着扩大内需政策实施，中国GDP将保持9%-10%的增长，电力需求年均增幅在11%左右，每年需要新增装机容量7000-8000万千瓦才能满足新增需求。 装机容量增速放缓 2004年各国人均用电量比较 （千瓦时/人·年） 2003年底各国人均装机容量比较 （瓦/人） 根据国家“十一五”规划，2010年全国总装机将达到8.25亿千瓦，而2006年底全国总装机已经达到6.22亿千瓦，07-10年平均每年只有新增5000万千瓦的空间 国家计划在07-10年4年内关停5000万千瓦小机组，进一步拉大了电力需求与供应增长之间的差距 机组利用率将在“十一五”后三年出现回升 资料来源：国家“十一五” 发展规划，BP世界能源统计手册2005 2181 478 资料来源：公司资料 煤电价格联动 统一企业税率 环境保护 关停小机组 节能调度 可再生能源 很大程度上消除了煤炭价格上涨对发电企业的成本压力 对个别发电企业具有燃料成本控