尽职调查报告(泰格)0209.docVIP

中信银行关于 湖南泰格林纸集团有限责任公司融资券发行 尽职调查报告 我们在此声明与保证：此报告是按照《短期融资券管理办法》和有关尽职调查的规定，根据发行人提供和本人收集的资料，经我们审慎调查、核实、分析和整理后完成的。报告反映了客户最主要、最基本的信息。我们对报告内容的完整性及所作判断的合理性负责。 调查人签字 ： 2005年 11月 22 日 审核人签字 ： 2005年 11月 22日 审定人签字： 2005年11 月 22 日 目 录 第一部分 释义 4 第二部分 发行人基本情况 5 一、发行人基本情况 5 二、历史沿革 6 三、骨干下属企业情况说明 8 第三部分 发行人公司治理情况调查 10 一、发行人公司章程 10 二、发行人公司治理结构 10 （一） 总部的组织管理结构 10 （二） 公司的监事会制度 12 （三） 全资及控股子公司清单 12 三、发行人公司内部控制管理 13 （一） 战略管理 13 （二） 财务管理 15 （三） 采购及供应管理 16 四、违法违规情况 16 五、发行人履行承诺情况 17 第四部分 发行人经营范围和主营业务调查 18 一、发行人的经营范围 18 二、 发行人主营业务的调查 18 第五部分 发行人近两年筹集资金及偿还情况调查 21 一、 近两年筹集资金的情况 21 二、 近两年债务本息的偿还情况 22 第六部分 发行人财务状况和偿债能力调查 23 一、 财务数据和指标 23 二、 财务状况分析 24 (一) 偿债能力分析 24 (二) 现金流总体分析 30 (三) 营运能力分析 31 (四) 盈利能力分析 32 三、 发行人偿债措施及计划 37 四、 审计结果 41 第七部分 发行人经营风险和持续发展能力调查 45 一、 发行人所处行业竞争状况 45 （一） 造纸行业现状 45 （二） 行业竞争 47 （三） 公司在行业中的地位 50 二、 发行人经营优势 51 （一） 资源优势 51 （二） 区位及成本优势 52 （三） 人才、技术装备优势 52 （四） 政策优势 53 三、 发行人面临的主要问题 54 （一）原料发展滞后的风险 54 （二）行业内竞争风险 55 （三）成品价格波动风险 55 （四）环保标准提高的风险 56 （五）政策性风险 56 （六）环境保护风险 56 （七）自然灾害风险 56 （八）主要原材料价格波动风险 57 四、 发行人持续发展能力 57 （一） 核心竞争力战略定位 57 （二） 全面建设现代科技型企业 58 （三） 成本优势突出 59 （四） 优秀的管理团队 59 （五） 大力加快技术创新和人才队伍建设 60 （六） 优秀的企业文化 61 第八部分 发行人所执行的会计政策稳健性的调查 62 一、 会计政策执行情况 62 二、 重大重组或变更说明 62 三、发行人近三年所聘会计师事务所稳定性 62 第九部分 发行人或有风险的调查 63 一、 对外担保 63 二、 其它或有事项 63 第十部分 主承销商关注的其它问题 65 一、 发行人及中介机构对申请文件的承诺 65 二、 发行人符合短期融资券有关财务指标要求 65 三、 关联交易 65 四、 企业主辅分离辅业改制情况的说明 66 五、 企业清产核资情况说明 67 六、关于集团公司三年以上应付帐款的说明 68 第十一部分 主承销商的结论性意见 69 第一部分 释义 在本报告中，除非另有说明，以下简称有如下含义： 发行人/泰格集团/集团公司/公司 指湖南泰格林纸集团有限责任公司 短期融资券 指企业依照法定程序在银行间债券市场发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券，短期融资券的期限最长不超过365天 本期短期融资券 指发行额为捌亿元人民币的2006年湖南泰格林纸集团有限责任公司短期融资券 本次发行/本期发行 指本期短期融资券的发行行为 募集说明书 指发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律法规制作的《2006年湖南泰格林纸集团有限责任公司短期融资券募集说明书》 人民银行 指中国人民银行 国资委 指国务院国有资产监督管理委员会 中央国债登记公司 指中央国债登记结算有限责任公司 主承销商 指中信银行 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承销商和其他承销团成员组成的承销团 元 指人民币元 第二部分 发行人基本情况 一、发行人基本情况 发行人概况 企业名称： 湖南泰格林纸集团有限责任公司 住 所： 长沙市星沙镇长沙经济技术开发区内 法定代表人：王祥