铅期货合约及相关规则要点介绍.ppt

铅期货合约及规则修订方案要点介绍 二零一一年三月 铅期货标准合约 交易单位 最小变动价位 最低交易保证金和每日价格最大波动限制 为了确保铅期货平稳起步，控制铅期货的市场风险，将铅期货合约的最低交易保证金比例定为8%，每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±5% 根据实证分析结果，样本数据为1977年2月至2010年4月LME铅期货三月合约每日收盘价价格数据。采用保证金计算模型实证结果，保证金设定为8%，能够覆盖98%左右的价格波动的市场风险。 根据实证分析结果，样本数据为1977年2月至2010年4月LME铅期货三月合约每日收盘价价格数据。在一个交易日内，每日价格最大波动限制设定为5%，能够覆盖99%左右的每日价格波动幅度。 涨跌停板和保证金参数设定的背景 铅期货相关规则 《上海期货交易所铅套期保值交易管理办法(试行)》草案要点 将铅套期保值交易头寸划分为一般月份套期保值交易头寸和临近交割月份套期保值交易头寸 大幅降低客户一般月份申请套期保值交易头寸的门槛 增设临近交割月份套期保值交易头寸申请环节 铅期货套期保值交易头寸的申请在交割月前第一月的20日之前提出 铅获准套期保值交易头寸的会员或客户建仓时间与