国际金融理论与实务第 十一 章 国际货币体系.ppt

第 十一 章国际货币体系 第一节 第二次世界大战前的国际货币体系 一、国际货币体系的概念 国际货币体系(International Monetary System)是指为了适应国际贸易和国际支付的需要，各国政府对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式。它一般包括以下五个方面的主要内容： 1. 各国货币比价的确定。 2. 各国货币的兑换性以及国际结算的原则。具体包括：一国货币能否自由兑换；在结算国家之间发生债权债务时采取何种结算方式；对支付是否给予限制等。 3. 国际收支的调节方式。当出现国际收支不平衡时，各国政府应采取何种方法弥补这一缺口，各国政府之间的调节措施又如何互相协调。 4. 国际储备资产的确定。为平衡国际收支和稳定汇率的需要，一国必须要保存一定数量的、为世界各国普遍接受的国际储备资产。 5. 黄金、外汇的流动与转移是否自由。 二、国际货币体系的作用 理想的国际货币体系应能够促进国际贸易和国际资本流动的发展，它主要体现在能够提供足够的国际清偿能力并保持国际储备资产的信心，以及保证国际收支的失衡能够得到有效而稳定的调节。 三、国际货币体系的划分 国际货币体系可以从储备资产的保有形式和汇率制度的形态两个角度进行区分。储备货币或本位货币是国际货币体系的基础。根据国际储备划分，有金本位制度、金汇兑本位制度和信用本位制度。金本位制度，只以黄金作为国际储备资产或国际本位货币；信用本位制度，只以外汇(如美元或英镑等)作为国际储备资产而与黄金无任何联系；金汇兑本位制度，同时以黄金和可以直接兑换黄金的货币作为国际储备资产。 汇率制度是国际货币制度的核心，以汇率制度分类，国际货币体系可以有固定汇率制度和浮动汇率制度。然而，有时也可以同时以国际储备货币和汇率制度作为国际货币制度分类的标准。例如金本位条件下的固定汇率制度、以不兑现的纸币(如美元)为本位的固定汇率制度、以黄金和外汇作为储备的可调整的固定汇率制度或管理浮动汇率制度，以及完全不需要保有国际储备资产的纯粹自由浮动汇率制度等等。 四、第二次世界大战前的国际货币体系——国际金本位货币体系 迄今为止，从世界范围来说，先后存在过三个类型的国际货币体系：国际金本位货币体系、第二次世界大战后初期建立并于20世纪70年代初崩溃的布雷顿森林体系和布雷顿森林体系瓦解后出现的牙买加货币体系。 国际金本位制度是研究国际货币体系的开端。金本位制(Gold Standard System)是以一定量黄金为本位货币的一种制度。所谓本位货币(Standard Money)，是指作为一国货币制度的基础的货币。按照在历史上出现的先后顺序，国际金本位制度可分为两个阶段：金币本位制和金汇兑本位制。 (一) 金币本位制 1. 金币本位制的历史 第一次世界大战前的国际货币体系，是典型的国际金本位货币体系。这个国际货币体系大约形成于1880年延续至1913年，其形成基础是英国、美国、德国、荷兰、一些北欧国家和拉丁货币联盟(由法国、意大利、比利时和瑞士组成)等实行的国内金币本位制。 最早实行金币本位制的国家是英国，英国政府在1816年颁布了铸币条例，发行金币，规定1盎司黄金为3镑17先令10.5便士，银币则处于辅币地位。1819年又颁布条例，要求英格兰银行的银行券在1821年能兑换金条，在1823年能兑换金币，并取消对金币熔化及金条输出的限制。从此英国实行了真正的金币本位制。到19世纪后期，金币本位制已经在资本主义各国普遍采用，它已具有国际性。由于当时英国在世界经济体系中的突出地位，它实际上是一个以英镑为中心，以黄金为基础的国际金本位制度。这种国际金本位制度持续了30年左右，到第一次世界大战爆发时宣告解体。在金本位制度的全盛时期，黄金是各国最主要的国际储备资产，英镑则是国际间最主要的清算手段，黄金与英镑同时成为各国公认的国际储备。英镑之所以与黄金具有同等重要的地位，是由于当时英国强大的经济力量，伦敦成为国际金融中心，英国也是国际经济与金融活动的重心，于是形成一种以黄金和英镑为中心的国际金本位制，也有人称之为英镑汇兑本位制(Sterling Exchange Standard System)。 2. 金币本位制的内容和特点 金币本位制的主要内容是：(1)用黄金来规定货币所代表的价值，每一货币单位都有法定的含金量，各国货币按其所含黄金重量而有一定的比价；(2)金币可以自由铸造，任何人都可按本位币的含金量将金块交给国家造币厂铸成金币；(3)金币是无限法偿的货币，具有无限制的支付手段的权利；(4)各国的货币储备是黄金，国际间的结算也使用黄金，黄金可以自由输出与输入。由此可见，金币本位制具有三个特点：自由铸造、自由兑换和自由输出入。 第一次世界大战前的国际金本位货币体系是一个统一性与松