中国银行业涉及上市公司担保的行业和区域聚类分析.pdfVIP

第 5期 (总第 270期 ) 财 经 问 题 研 究 N umber 5 ( General Serial No270) 2006年 5月 Research on F inan c ia l an d Econ om ic Issues 　 　 M ay, 2006 ·金融与投资 · 中国银行业涉及上市公司担保的　　　 　　　　　　　行业和区域聚类分析 赵 　健 , 马亚军 , 冯根福 (西安交通大学 经济与金融学院 , 陕西 　西安 　71006 1) 摘 　要 : 通过对不同银行和银行在不同地区涉及上市公司担保行为的行业和区域聚类分析 , 本 文将涉及上市公司担保的 17家中国银行划分为五种类型 : 担保风险集聚型 、低诉讼型 、低参与 高诉讼型 、高参与型和稳健型银行 ; 将银行担保行为按照不同区域划分为三种类型 : 风险型 、 警惕型和关注型地区。本文在对不同银行和银行在不同地区涉及上市公司担保行为的群类特征 进行描述和分析的基础上 , 针对不同类型的银行 , 提出了相应的防范和监管银行担保行为的 思路 。 关键词 : 中国银行业 ; 担保行为 ; 上市公司 ; 聚类分析 中图分类号 : F83033　　文献标识码 : A 　　文章编号 : 1000176X (2006) 05004 107 　　在中国证券市场短短十几年的发展中 ,担保作为上市公司的一种正常的经营手段 , 曾为上市公司方 便 、快捷地获得银行资金以及为金融机构利益的保障产生了积极作用 。然而近年来 ,不规范的担保行为 却成为困扰银行的一大陷阱 ,从奥园发展 、神龙发展 、诚诚文化到啤酒花 、拓普软件 ,从福建 “担保圈 ”、 上海 “担保圈 ”、深圳 “担保圈 ”到新疆 “担保圈 ”,银行因担保被拖下水的情况屡见不鲜 。有人甚至断 言 ,上市公司因滥担保而导致的风险过度扩张问题 ,犹如埋藏在地下的 “地雷 ”,一旦爆发 ,不仅影响上 市公司的资金安全和证券市场的健康发展 ,还有可能波及到整个金融体系 ,触动区域金融安全 。实务界 和监管部门对此也曾给予了广泛关注 , 比如银监会于 2003年下半年通过全面摸底对银行为上市公司担 保贷款发出了警告 ,证监会也先后两次对上市公司担保做出了限制性规定 ,但尽管如此 ,随后接连曝光 的托普系 、德隆系和新疆担保圈、湖南担保圈、重庆担保圈等担保事件说明 ,上市公司担保问题并没有得 到有效遏制 。因此 ,如何有效监控和治理上市公司担保问题就成为当前亟须认真研究的一个重要课题 。 ( ) ( ) 遗憾的是 , 国内关于上市公司担保问题有价值的研究还不多见 。冯根福等 2005 和马亚军等 2005 考 察了担保行为的特征和影响因素 ,并从完善上市公司治理结构的角度提出了一些有价值的建议 。由于 中国上市公司担保不仅涉及上市公司、被担保公司和证券监管部门,还涉及银行和金融监管部门;不仅 一家银行有可能为多家上市公司担保融资 ,也可能一家上市公司通过多家银行进行担保 。再加之国内 区域经济发展和银行区域治理的不平衡 ,使得上市公司担保问题更趋复杂 。正因为上市公司担保问题 的复杂性 ,区别担保风险类型 、找出担保监控重点就成为解决上市公司担保问题的当务之急 。基于这一 考虑 ,本文拟从银行的视角对不同银行和银行在不同地区为上市公司担保提供贷款的状况进行了聚类 分析 , 以期为今后监控和治理中国银行业担保行为提供理论基础 。 一 、银行担保行为的理论分析 担保 ,作为最重要的非利率因素 ,在间接融资中一直被广泛使用 。就中国上市公司而言 ,银行为上 收稿 日期 : 基金项目: 国家社会科学基金项目 ( 05BJL023) ; 教育部人文社会科学研究 2005年度规划基金项目 ( 05JA790064) 作者简介 : 赵 　健 ( 1961 - ) , 男 , 博士研究生 , 现供职于山东鲁能集团。 42