基于Copula函数的企业整体运营风险度量的研究.pdfVIP

山东财政学院学报( 双月刊) 2010年第 1期(总第 105期) Copula 1 2 2 丁德臣 鲁昌荣 何建敏 ( 1. 山东财政学院, 山东济南 250014; 2. 东南大学, 江苏 南京 211189) [ ] 企业不同部门间由于资金流动和业务 叉, 其风险存在着显著的相关性利用 Copu la函数对企业不同 部门间的的组合风险(整体运营风险)进行量化研究, 认为 Copu la函数适于测度由于风险相关性而引致的组合风险 研究结果表明: 简单把部门风险加总, 就会高估企业的整体运营风险, 用传统的正态假设会低估风险, 而用 Copula函 数描述部门间的相关结构, 能使组合风险值更加贴近实际 [] Copula函数; 整体运营风险; 度量 [] F224 [] A [] 1008- 2670(2010) 01- 0082- 05