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发达国家保险公司破产原因及对我国的启示 王少群 （天津大学管理学院，天津 300072） ［摘要］保险公司破产会造成很大的危害。本文列举了发达国家部分保险公司破产的案 例，分析了其破产原因，对照中国保险业发展情况进行了比较。结论指出，虽然目前中国还 没有保险公司破产的案例，但定价过低、投资风险加大、业务发展过快、再保险能力弱、过 度依赖中介等导致保险公司破产的主要风险在我国也普遍存在，某些风险相对偏高。建议通 过采取费率管制，推动保险资金专业化运用，限制投资比例，支持保险公司上市，增强再保 险能力，规范中介机构，强化保险公司信息披露等一系列措施，降低我国保险公司的破产风 险。 ［关键词］保险公司；破产倒闭；风险准备金 ［中图分类号］ F840.32 ［文献标识码］ A ［文章编号］1004-3306 （2007）08-0047-04 Abstract： Insurance company bankruptcy is very harmful. This article analyzed reasons for insurance company bankruptcy in developed countries through case study and compared it with the situations of China’s insurance industry. It pointed that out under　 pricing, rapid business expansion, investment risks, weak reinsurance capability, overdependence on intermediaries were major reasons which led to failures of insurance companies. Although there is so far no insurance company bankruptcy in China, the risks mentioned above are in existence and some of them are serious. Hence, in order to reduce the insolvency risk of insurance companies, a series of measures should be adopted, including premium rate control, investment specialization, investment limits, public listing of insurers, improving reinsurance capacity, proper management of intermediaries, enhancing information disclosure and so on. Key words：insurance company；bankruptcy; risk reserve 在市场经济中，部分市场主体由于经营不善，在竞争的压力下退出市场，这是优胜劣汰 市场机制发挥作用的客观反映。因此，极少数保险公司破产倒闭，也是保险业健康发展的必 要代价。但保险公司破产也有其危害性。一是投保人有可能得不到有效补偿，即使得到全额 补偿，也可能不得不重新签订一份新保单，花费更多的成本来获取保障。二是其他保险公司 需要分担破产公司造成的损失（交纳保险保障基金，由基金对破产公司投保人进行补偿）， 并有可能受到更严格的监管；如果是破产公司的合作伙伴，有可能会受到更大的损失。三是 破产公司的员工失去了工作机会，股东失去了投资。四是保险公司破产会影响公众对保险业 的信心，增强其对保险业的不信任感，降低保险需求。五是保险监管机构会受到（社会舆论 等）更大的压力，政府有可能需要动用公共资金弥补公司破产所造成的损失，重振公众信心， 维护金融稳定。 当前，我国保险业快速发展