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招股意向书摘要 湖南天润化工发展股份有限公司 公开发行股票招股意向书摘要 声 明 本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括 招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于深圳证券交易所网站 （）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以 其作为投资决定的依据。 投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、 律师、专业会计师或其他专业顾问。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要真实性、准确性和完整性 承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘 要中财务会计报告真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对 发行人股票的价值或者投资人的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声 明均属虚假不实陈述。 第一节 重大事项提示 公司提请投资者注意以下重要提示： 一、公司面临原材料、能源供应及价格变化的风险 煤是公司生产所需的主要原料，报告期原料煤占公司主导产品尿素的生产总成 本的比重分别为38.79%、42.27%、43.04%和43.55%。电是公司生产耗用的主要能源， 报告期电占尿素生产总成本的比重分别为26.53%、27.14%、23.60%和20.57%。 2003年以来化肥企业原料煤及电力能源大幅度涨价。由于国内煤炭总体供应紧 张，而社会经济的快速发展，对煤炭的需求又呈不断上升趋势，导致煤炭供需矛盾 1 招股意向书摘要 较为突出；同时因全国用电量增长了 15%左右，并呈现全局性特征，电力供应出现 较大缺口，煤、电价格均大幅上涨。尽管在国家宏观调控措施的影响下，2005年下 半年煤、电供应紧张的形势有所缓解，价格上涨趋缓，但预计煤、电供求仍将在平 衡偏紧的状态下运行，公司在未来经营中仍将可能面临原材料、能源供应及价格变 动的风险。 二、公司面临国家产业政策、税收政策变化的风险 化肥生产关系到国计民生，化肥行业作为支农产业受到国家的重点扶持，国家 在煤、电、运输及税收等方面给予化肥行业诸多的优惠政策。公司化肥生产用电享 受优惠电价，铁路运输上享受优惠运价并免征铁路建设基金；公司碳铵产品免征增 值税，尿素产品增值税2004年及2005年上半年先征后返50%，2005年下半年免征； 公司技术改造国产设备投资享受抵免企业所得税的优惠政策。近三年一期，公司享 受的增值税退还和所得税抵免金额分别占当期净利润的 16.73%、21.19%、2.14%和 32.88%。国家上述产业政策、税收政策若发生变化或者取消，可能会对公司经营业 绩产生一定影响。 三、公司面临行业竞争加剧的风险 公司从事化肥及相关产品的生产和销售，属国家政策保护、鼓励发展的支农行 业，因国家对“三农”问题的日益重视，近年来化肥行业获得了良好的外部发展环 境。到2004年，全国规模以上的化肥制造企业达到1,826家，其中氮肥生产企业有 588 家。2005 年国内化肥生产持续保持较快增长，全年化肥产量 4,897.5 万吨，比 上年增长10.5%，其中尿素产量1,994.9万吨，比上年增长6.4%。（资料来源：中国 投资咨询网《2006年中国化肥市场分析及投资咨询报告》）。从总量趋势上看，国内 化肥市场中短期内将呈现供不应求的局面，化肥市场竞争也日趋激烈。行业竞争加 剧将对公司的经营业绩产生直接影响。 四、产品结构相对集中的风险 公司主要生产尿素、碳酸氢铵等农用化肥产品，副产少量的液氨、粗醇、硫磺 等化工产品。报告期内，尿素产品销售收入分别占公司主营业务