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中国海外投资的新趋势 2013年12月10日17:02?来源：国际融资杂志? 　　■　李诗洋综述 　　近年来，中国企业在国际市场可谓异军突起，无论是在海外投资还是国际并购市场的表现都令世界刮目相看，各国都将中国列为最有前途的外国直接投资来源地。日前，安永中国海外投资业务部发布了《2013年上半年中国海外投资回顾与展望的报告》，这令我们又看到了中国企业创下的新的纪录，同时该报告分析了中国私营企业面临的机遇与挑战，并特别分析了税务筹划在中国企业海外投资中的作用 　　前期回顾：最有前途的FDI来源国 　　尽管全球经济复苏乏力，但寻求海外并购的中国投资者仍然充满信心。从全球来看，2012年中国对外直接投资（FDI）又创历史新高，成为仅次于美国和日本的世界第三大对外投资国。2013年上半年中国对外直接投资总额相比于2012年上半年的313.4亿美元，同比增长34%，达421.2亿美元。安永因此对各国投资促进机构进行了一次调查，结果表明，中国被列为最有前途的外国直接投资来源地。 　　保持能源主题的交易多元化趋势 　　从行业来看，能源仍是中国企业海外投资的关键主题，从2005年到2013年上半年，能源与金属行业对外投资额达3011亿美元，占同期对外投资总额的70%。金融和房地产是中国对外直接投资的第二大类行业，约677.9亿美元，占同时期中国对外直接投资总量的16%。交通、农业、科技、化工也是中国对外直接投资的重要行业，共占同时期中国对外直接投资总量的12%。对此，安永交易咨询中国企业海外并购主管合伙人吴正希说：“无论是在交易数量还是交易总额上，资源（能源与采矿）行业仍然占据首位。在可预见的未来，这一趋势有望延续。” 　　但与此同时还有另一个趋势：至2013年上半年，中国对外直接投资显示出进入非能源行业的多样化迹象。在2009年，能源和金属共占对外直接投资总量的78%，这一百分比至2013年上半年跌至64%。而农业与技术产业的对外直接投资额涨幅巨大，占2013年上半年对外直接投资总额的15%，而这一比例在2009年为4%。中国买家正对金融服务、高科技业、工业及化工产品、消费品、休闲产业显示出日益增强的兴趣，这些领域交易总量呈现出增长趋势，表明中国对外并购交易正变得更加多元化。安永中国海外业务部主管合伙人周昭媚认为，未来几年，中国对于农业、技术与消费品行业的投资将在全球范围内出现史无前例的增长。 　　具体而言，2013年前八个月矿业及公用事业相比上一年度呈现显著上升，主要是由于矿业在今年已录得九宗超亿美元的重大交易，包括：7月份中国洛阳钼业(603993,股吧)8.2亿美元收购力拓澳洲Northparkes铜矿八成股权，3月份四川天齐锂业(002466,股吧)5.8亿美元收购澳大利亚泰利森锂业有限公司65%权益，2月份贵州国创能源(600145,股吧)控股(集团)约5.5亿美元收购美国田纳西州Triple H煤矿等。2013年消费品、农业和食品行业出现较大增幅，主要是由5月份双汇约70亿美元收购全球最大猪肉加工企业美国Smithfield Foods, Inc.所带动。2013年前八个月媒体和休闲业的交易额相比上一年度呈现大幅下降，主要是由于2012年5月份大连万达耗资26亿美元对全球第二大院线集团AMC娱乐控股公司进行的并购。这在当时是中国民营企业在美国最大的企业并购，也是中国文化产业最大的海外并购。 　　投资目的地涵盖各大洲 　　截至2013年上半年，北美、欧洲与亚洲是中国对外投资的三大目的地。2013年前八个月美国按交易量和交易额均排名首位，这主要是因为美国多元化的市场囊括了不同的行业，重大交易除传统的能源、矿产、汽车、工业、服务业等扩大到金融、消费品食品和休闲产业。重大交易包括2013年5月双汇约70亿美元收购Smithfield Foods, Inc.。 　　除此之外，非洲国家莫桑比克和安哥拉在2013年前八个月也进入中国海外并购重要目的地国家之列，主要是在油气行业发生的重大并购交易：2013年3月，中石油42亿美元收购意能源公司莫桑比克四区块项目天然气资产。2013年6月，中国石化(600028,股吧)以15.2亿美元向美国马拉松石油公司认购安哥拉31区块10%权益。2012年，非洲国家尼日利亚也进入中国海外并购重要目的地国家之列，主要是2012年11月中国石化与法国道达尔(Total)公司就OML138区块达成的收购协议，协议资产价格为24.6亿美元。 　　民营企业崛起 　　中国海外并购曾经高度依赖于大型国企。根据私募股权基金公司A CAPITAL于2013年4月发布的新闻稿，国有企业主导中国海外投资交易，其交易规模（平均交易规模约为6.5亿美元）大于民营企业（平均交易规模约为1.5亿美元）。 　　而现在，中国的民营企业成为海外