新巴塞尔协议对商业银行资本管理的启示.pdfVIP

新巴塞尔协议对商业银行资本管理的启示 ◆陈希颖 (中同人民大学财政金融学院) 【摘要l资本充足是商业银行稳健经营的保式。国家以财政预算、发行特别国债或者以 本着审慎的原则开展资产业务，减少不良资 证，是对商业银行业务中信用风险、市场风 外汇储备的方式向商业银行注资。政府注 产的进一步产生。 险、操作风险的防范。《新巴塞尔协议》中 资在中国国有商业银行的资本金中占比很 四、花旗航母次贷搁浅的启示 对资本充足率的规定，对商业银行经营管理 大；在次贷危机后，美国等世界各国的央行 资本充足率作为商业银行稳健经营的 有很深远的启示。根据协议中对资本充足 均I临时采用这种方式对濒l临破产的金融机有效指标，其内容与细则是在不断地发展进 率的规定，增加分子、减小分母的政策均可 构紧急输血。但这种方式存在产权不清道 步中的。与此同时，资本充足率只是一个参 以实现提高资本充足率的目标。同时，次贷 德风险等问题，因此，政府注资只能作为一 考指标，资本充足并不意味着金融机构没有 危机中花旗银行的启示也说明了对资本充 种临时应急的辅助手段。 倒闭的风险。超级金融航母花旗银行在次 足的理解应该是动态的，发展的。 上市融资、引进外部投资者是增加核 贷危机中的搁浅就是强烈的例证。花旗集 【关键词l《新巴塞尔协议》 资本充足率 心资本最有效的方式之一。股权融资的方 团是全球最大的金融服务机构，其资本充足 式能带来附属的收益，即良好的公司治理 率始终位于世界各大银行前列。然而在此 一、资本的功能 结构和透明的信息披露机制。 次次贷危机中，花旗银行却损失惨重，岌岌 商业银行资本具有多种功能：吸收银 (2)增加附属资本 可危。究其原因，一是花旗银行的主要业务 行的经营亏损；为银行的注册、组织营业以 发行长期次级债券是资本充足率不足 是零售业务，其中消费信贷占比很大，因此 及存款进入前的经营提供启动资金；有助 的缓解之策。但发行长期次级债券不能作 房价上涨使很多房贷变成了次级贷款。二 于树立公众对银行的信心；为银行的扩张， 为资本规模扩大的长期途径，只能在一定 是在2006年之前，全美疯狂发行CDO，花旗 新业务、新计划的开拓提供资金；监测银行 程度上改善银行资本结构。 承销了340亿，成为了仅次于美林证券的第 增长，保证增长的长期可持续。总之，银行 可转换债券是增加附属资本的理想途 二大承销商。同时，花旗通过建立渠道，即 资本的关键作用是吸收意外损失和消除银 径。可转换债券可以弥补银行在El常经营所谓的结构性投资实体(SIV)，购进了价值 行的不稳定因素。 中的损失，并且利息允许推迟支付；同时，由 =、《新巴塞尔协议》 于可转换债券拥有转化成股份的权利，其 新的产物，其经营状况不反映在银行的资产 20世纪80年代后期，各国金融当局逐 负债表上，但其最终的损失却仍然要设立的 利率低于次级债券利率。因此。发行可转换 渐把银行的最低资本与商业银行的资产质 债券对于商业银行提高附属资本有很强的 银行埋单。在这种情况下花旗银行的资本 量联系起来，《巴塞尔协议》的提出更是统 正效应。 充足率等指标并元异常，但危机却逐渐 一了国际银行资本衡昔和资本标准。《新 增加计提普通准备金是银行经营的双 逼近。 巴塞尔协议》继承了原协议以资本充足率 刃剑。一方面，增提普通准备金是一种内源 此案例说明银行监管应该与时俱进，要 为核心的监管思路，保留了原协议关于资 融资的方式，没有债务负担，因此是较理想 紧跟金融创新的步伐。资本充足率是一个 本构成的定义和资本充足率8％的规定。 的增加资本的途径。另一方面，提高准备金 客观指标，它能保证商业银行在正常经营下 但新协议增加了对操作风险的监管，计算 必然会侵蚀银行利润，在赢利性与安全性 的稳健性。但是将此指标作为监管风险的 公式为：资本充足率=总