第九章 风险管理原则(完整版).docVIP

第九章 风险管理原则 本章考情分析 本章属于次重点章，主要介绍了风险及风险管理的一些基本概念、原理和方法，本章所介绍的概念和方法对于企业制定正确有效的战略具有重要意义，因而考生应该认真学习掌握。 本章重点掌握的内容包括：（1）风险的定义及分类；（2）风险管理的概念、内容和意义；（3）企业风险管理程序；（4）风险管理策略及其特点；（5）风险管理文化。 本章考试的题型一般为客观题和简答题，但对本章的一些基础知识的理解是解决案例分析题的必要前提，近3年平均分值为8分。2012年主要考点集中在风险的类别、风险管理程序和风险管理策略，学习本章内容同样要注意与其他章节相结合。 近3年题型题量分析 年份 题型 2009年 2010年 2011年 单项选择题 3题3分 3题3分 1题1分 多项选择题 1题1.5分 1题1.5分 1题1.5分 简答题 0.5题2.5分 综合题 0.33题10分 合计 4.5题7分 4题4.5分 2.33题12.5分 本章基本结构框架 第一节 风险概览 一、风险的定义 风险的定义主要有以下两类： （一）事件发生的不确定性 这是一种主观的看法，着重于个人及心理状况。从这种观点出发，风险是指在一定情况下的不确定性，此不确定性意指：1.发生与否不确定；2.发生的时间不确定；3.发生的状况不确定；4.发生的后果严重性程度不确定。 （二）事件遭受损失的机会 这是一种客观的看法，着重于整体及数量的状况。该观点认为风险是指在企业经营的各种活动中发生损失的可能性，亦即企业在某一特定期间内的经营活动，并且用概率表示可能性，企业经营活动损失的概率愈大，风险亦愈大。 二、风险的特性（★） 特性 含义 客观性 不以企业意志为转移，独立于企业意志之外的客观存在。企业只能采取风险管理办法降低风险发生的频率和损失幅度，而不能彻底消除风险。 普遍性 在现代社会，个体或企业面临着各式各样的风险。随着科学技术的发展和生产力的提高，还会不断产生新的风险，且风险事故造成的损失也愈来愈大。 损失性 只要风险存在，就一定有发生损失的可能。风险的存在，不仅会造成人员伤亡，而且会造成生产力的破坏、社会财富的损失和经济价值的减少，因此才使得个体或企业寻求应对风险的方法。 可变性 风险的可变性是指在一定条件下风险具有可转化的特性。世界上任何事物都是互相联系、互相依存、互相制约的。而任何事物都处于变动与变化之中，这些变化必然会引起风险的变化。 三、企业可能面对的风险种类（★★★） 在商业活动的层面上，企业可能面对的风险可分为两大类：行业风险和经营风险。 （一）行业风险及其影响因素（2011年综合） 行业风险是指在特定行业中与经营相关的风险。考虑企业可能面对的行业风险时，以下几个因素非常关键： 1.生命周期阶段（行业周期性分析）。企业会经历起步期、成长期、成熟期及最后的衰退期。显然，处于成长期的行业会比处于成熟期或衰退期的行业有利的多。 2.波动性（行业波动性分析）。这是与变化相关的一个指标。波动性行业是指成长迅速变化，充满上下起伏的行业。波动性行业会涉及较大的不确定性，使计划和决策变得更难。 3.集中程度（行业集中度分析）。对企业而言，在一个受保护的行业中处于垄断地位，风险很低，如国有大型企业。相反，随着大多数国家的发展、国家企业私有化、关税壁垒降低、以及新兴行业与成熟的公司相竞争，垄断地位被推翻，各行业的竞争性都增强，风险也就加大。 （二）经营风险（2009年单选、简答；2010年单选；2011年多选） 经营风险可简单定义为经营企业时面临的风险，从广义标准来说，它指由于采用的战略不当、资源不足、经济环境或竞争环境发生变化而不能达成经营目标的风险。它包括市场风险、政治风险、操作风险、法律/合规性风险、项目风险、信用风险、产品风险、流动性风险、环境风险和声誉风险。 经营风险种类 定义 解释 市场风险（有时也称为财务风险或价格风险，它指由于市价的变化而导致亏损的风险） 利率风险 指因利率提高或降低而产生预期之外损失的风险。 利率风险与汇率风险可能会互相关联。 企业在制定决策时，应当考虑可能面临的市场风险，采用一定的套期保值手段规避风险，同时，我们应认识到有时不作任何应对也是一种具有风险的决定。 汇率风险 是由汇率变动的可能性，以及一种货币对另一种货币的价值发生变动的可能性导致的风险。 商品价格风险 商品的价格出人意料地上涨或下跌，可能使业务面临的风险。 股票价格风险 股票价格风险影响企业股票或其他资产的投资者，其表现是与股票价格相联系。 经营风险种类 定义 解释 政治风险 就是与企业运营所在的国家的政治稳定性，以及当地的政治制度相关的风险。 即使在政治制度稳定的国家，政治改革的影响也可能是重大的。