财务重述1.pptVIP

财务重述的涵义 　　财务重述是指上市公司在发现并纠正前期财务报告的差错时，重新表述以前公布的财务报告的行为。许多学者研究指出，财务重述的发生在资本市场上引起负面的反应，造成了资本市场的损失，并给上市公司带来了一系列不利的经济后果;财务重述作为企业盈余操纵行为的表征，其发生反映了公司治理机制的缺陷和治理效率的低下。 我国财务重述制度的发展历程 　　我国财务重述制度还刚刚起步，它是在财务报表中差错信息更正的会计实践中逐步发展并确立的。如果把会计准则中有关差错更正的规定作为财务重述制度的一部分，那么我国财务重述制度已经经历了三次变革。 　 　 第一次以《企业会计准则——会计政策、会计估计变更和会计差错更正》(1999年1月1日实施，2001年修订)的出台为标志。该准则首次提出了会计差错的概念，并对其处理作了规定。但该准则只是要求上市公司在会计报表附注中对会计差错进行披露，实际上导致会计差错信息在披露上的不完整、不突出。这一弊端导致许多上市公司有恃无恐地利用会计差错更正进行盈余管理，相关研究显示，这一期间上市公司发生会计差错的比例非常高，1999年为32.88%，2000年为 32.10%，2001年为47.21%。其中，TCL通讯事件的发生对我国财务重述制度的发展影响较大。 第二次变革发生在2003年。证监会在TCL风波后迅速采取了行动，对会计差错作了专题研究，证监会不排除某些公司利用“重大会计差错追溯调整”调节各年利润，以达到融资标准或避免因连续两年亏损而使股票被特别处理的目的。12月1日，证监会发布《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》。首次提出了公司应当以重大事项临时公告的方式及时披露更正后的财务信息，此时财务重述制度已经初见端倪。 　　第三次变革以2006年发布的《企业会计准则第28号——会计政策、会计估计变更和会计差错更正》（2007年1月1日实施）为标志，该准则首次正式提出了“追溯重述”的概念，显示会计准则与监管部门法规的配套，标志着财务重述制度的正式建立。 相关文献 我国2006年发布的《企业会计准则28号——会计政策、会计估计变更和差错更正》中规定，前期差错包括计算错误、应用会计政策错误、疏忽或曲解事实以及欺诈产生的影响。当发现前期差错时，公司应在发现差错后的第一套会计报表中重述差错发生期间列报的比较金额，同时，还需披露对每一个受影响的会计报表单列项目的调整金额或更正金额。 自有效市场假说提出以后，高效的会计信息质量一直被视为保证证券市场有效性的关键。财务报告作为上市公司对外披露信息的主要载体，是投资者获得公司信息的重要途径。财务重述本意在于通过提供更为准确完善的信息来保护投资者，但管理层可能通过财务重述达到自利性目的。而财务报告重新表述表明前财务报告的低质量和不可信，因此会造成严重的经济后果。 令人担忧的是，近年来财务重述现象日趋频繁，大有越演越烈之势。以美国为例，虽然发生财务重述公司的数量占全美上市公司的比例不高，但进行财务重述的上市公司的数量和比例逐年攀升。 GAO(2006)发现，美国财务重述公司从1997年的83家增加到了2005年(截止9月份)的439家，财务重述公司占全部上市公司的比例由同期的0.9%攀升到了6.8%。 其他一些研究机构采用的统计和分类方法稍有不同，因此得出的每年财务重述公司家数有所不同，但财务重述逐年增长趋势同样明显。 综观中国证券市场，情况亦不容乐观。我国学者雷敏等(2006)发现，我国上市公司补充说明事项一半以上与利润相关，这反映了上市公司财务信息披露的不规范和随意性，以及部分上市公司采用财务补充更正公告的方式来粉饰财务信息的恶意行为。陈凌云(2006)统计表明，每年大约20%的上市公司发布名目繁多的各类补充公告与更正公告。她认为财务重述的深层次原因之一就是公司治理机制存在缺陷。 财务重述的经济后果 1.财务重述的公司股价大跌。 2.投资者的信心受挫。 3.投资者的诉讼行为。 4.其他经济后果。财务重述还会导致一系列对企业不利的经济后果。诸如财务重述导致资本成本的显著上升；信息风险的上升并影响了股票的报酬率；市场分析师对企业的盈利预测值显著下降，预测值的离差显著上升，这些研究都反映了投资者对于企业盈利的不确定性。 财务重述的原因 外在原因—— 1.信息不对称 2.成本低廉 内部原因—— 1.资本市场的压力 2.管理层自利行为 * * *