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第一章 投资银行的核心特征 第一章 投资银行的核心特征 【学习提示】 本章通过三方面对投资银行的核心特征进行介绍。首先讨论投资银行的内涵和外延，重点掌握投资银行的主要业务、核心功能和本质特征；其次介绍投资银行中心转移的历史演变，讲述投资银行业在不同历史阶段的特征和发展趋势；最后，探讨投资银行的金融创新。 第一节 投资银行的内涵外延 第一节 投资银行的内涵外延 投资银行的内涵界定，不同国家的叫法不同：投资银行、商人银行、证券公司 罗伯特·劳伦斯·库恩（Robert Lawrence Kuhn）对投资银行的定义：（1）最广义; （2）较广义； （3）狭义； （3）最狭义。 （1）最广义的定义 　包括所有华尔街金融公司所从事的所有业务，涵盖证券、银行、保险业务，以及不动产投资等综合性的金融服务。 （2）较广义的定义 投资银行是从事所有资本市场业务的金融机构。其业务包括证券承销、公司理财、兼并与收购、咨询服务、基金管理、风险投资、风险管理和风险工具的创新。这个定义不包括证券零售、房地产经纪业务、抵押贷款、保险产品等业务。 本书采用此定义 ，银行和保险的业务不包括在这个定义中。 （3）狭义的定义 投资银行业务只限于某些资本市场活动，主要业务包括证券承销、证券交易、企业兼并与收购。基金管理、风险投资、风险管理和金融工具创新等其他业务不包括在此定义范