马科维茨均值方差准则的应用.pdfVIP

年第 期 上海金融学院学报 2010 4 No．4, 2010 总第 100 期 Journal of Shanghai Finance University Apr No．100 马科维茨均值方差准则的应用 白志东，李华，黄永强 （新加坡国立大学，新加坡119077；长春大学，长春130022；香港浸会大学，香港） 摘 要：原先对马科维茨均值方差准则的预估，已被证明是严重背离了其最优投资组合的理论。 近年人们对于这个问 题不断尝试了一些新的方法。 本文针对最优投资组合的问题，阐释了新修正过的bootstrap 方法预估和其资产分配形式，并 证明这些修正过的bootstrap 方法预估，是与其理论相一致的。 本文所做的模拟测试显