所得税优惠影响企业研发投资的实证研究.pdfVIP

□财会月刊 全国优秀经济期刊 · 所得税优惠影响企业研发投资的实证研究 —基于B指数的分析 杨大凤 （郑州升达经贸管理学院 郑州 451191） 【摘要】本文以194家至少连续三年在董事会报告中披露研发强度的深市中小板上市公司为研究样本，引入国际上通 用的B指数，并以此构建综合反映研发所得税优惠的变量来实证检验我国研发所得税优惠政策的实施效果，结果发现，在 控制其他变量后，基于研发的所得税优惠在促进企业增加研发投资方面起到了积极作用，建议政府进一步加大对企业研发 投资的所得税优惠力度。 【关键词】研发投入 所得税优惠 B指数 研发投资 一、引言 布局内重点软件企业当年未享受低于10%税率优惠的，减按 关于政府干预研发市场失灵的研究较早可以追溯到 10%征收企业所得税。此外，现行《企业所得税法》还规定，企 1962年Arrow的研究，他在论文《干中学的经济含义》中指出， 业用于研究开发的设备可以加速折旧，企业技术转让所得可 技术研发成果具有公共物品性质，由于技术研发厂商难以控 享受减免税等优惠政策。 制技术的扩散，竞争对手会通过模仿等各种方式来分享研发 上述政策已经实施多年，如何用上市公司的数据来构建 带来的收益，这必然造成技术研发厂商承担了研发的风险但 变量综合评价政策实施的效果，尚无学者对此做专门研究， 却不能获取相应的收益，结果是使整个经济体系中的自主创 本文拟在上市公司层面引入B指数来综合评价研发所得税优 新越来越少。 惠对企业研发投资的影响。 因此，政府必须进行干预，否则整个经济体系中的研发 二、理论分析与研究假说 投入会越来越少。政府纠正研发市场失灵的方式可分为给与 Romer（1986）研究内生经济增长理论时指出，由于技术 企业研发补贴和研发税收优惠两大类。目前大多数研究表明 研发厂商难以阻止研发成果的外溢，从事研发的厂商无法完 政府研发补贴有助于企业增加研发投资。但关于税收优惠对 全获取研发成果的收益，最终导致经济体系中的研发投资低 研发投资影响的研究多集中于行业层面，基于上市公司层面 于社会理想水平。我国学者柳卸林认为，创新活动虽是一项 的研究很少。王小荣和王小龙（2009）以2004~2007年A股高 私人投资活动，但技术创新的成果并不完全归技术研发者， 新技术企业为研究样本，通过分项统计分析发现，企业实际 因为新产品中所包含的知识和技术具有公共物品性质。比如 所得税税负与企业研发投资显著负相关。周阿立（2010）以 某一技术研发的产品被消费者消费获取效用时，其产品的竞 101家上市公司2007~2009年的数据实证研究发现，企业实 争者则会通过模仿、对产品技术进行逆向剖析等手段获取技 际缴纳的所得税与企业研发投资显著负相关。 术研发的成果来生产类似产品以获取经济利益，竞争者通过 我国政府在促进企业增加研发投资方面给与了很多所 获取技术生产类似产品降低了产品的售价，分享了技术研发 得税方面的税收优惠政策。 的收益，对消费者和整个社会是有利的，但削弱了研发者的 其一，财政部和国家税务总局发布的《关于企业技术创 创新积极性，最终必将导致整个社会中用于技术研发的投资 新有关企业所得税优惠政策的通知》（财税［2006］88号）规 减少。由上述分析可知，由于外部性的存在，研发投资难以通 定，企业研究开发新产品、新技术、新工艺所发生的技术开发 过市场手段达到理想水平，政府必须进行适当干预。基于此， 费，在按规定实行100%扣除的基础上，允许再按当年实际发 本文提出以下研究假说：研发所得税优惠与企业研发投资显 生额的50%在企业所得税税前加计扣除。企业年度实际发生 著正相关。 的技术开发费当年