东亚金融监管体制比较与启示.pdfVIP

时代经贸 2o11年 6月 总第2O8期 东亚 金融监 管体制 比较 与启示 徐 蕾1 易 辉 (1．北京中医药大学人文学院，北京 100029；2．中央财经大学金融学院，北京 100081) 【摘 要】国内金融改革和创新的发展和变化，对现行金融分业体制造成了一定冲击，一些新问题、新风险和新矛盾开始凸现。通过对日、韩、新加坡和泰国 金融监管模式的比较，为我国金融深化改革的进一步深化，提高统一监管水平，具有重要的借鉴和指导意义。 【关键词】金融监管；分业；混业 一 、 东亚国家金融监管模式及发展趋势 有严厉的处罚措施，本 国和外国银行在 “违规成本”的威慑下， (一)东亚国家金融监管 的三种模式 均加强 了内部管理机制 。新加坡秉行金融市场 自由化原则 ，认为 金融监管模式的选择 ，主要取决于一国经济发展阶段、金融 政府干预金融市场会带来较多弊端。在此原则的指导下 ，其金融 发展状况及政府管理体制特 点。从东亚范围来看 ，金融监管模式 监管体制实施的是多元化的分业监管模式 ，认为减少干预 即是放 无外乎三种类型： 松监管，鼓励金融 自由化和私有化 ，允许外资 自由进入 国内金融 I、侧重于外部监管的日韩模式 业 。1997年亚洲金融危机使新加坡政府认识到多元化 的分业监管 采用此模式的还有菲律宾、台湾等国家或地区。其突出优点 往往造成监管部门互相扯皮，监管的职能交叉，责任不 明，从而 是金融监管主体可 以站在超然的地位监管金融活动，避 免部 门本 使监管效率低下 。因此 以统一监管为指导思想 ，从1998年开始， 位主义，可协调部 门的立场和 目标 。日本的金融监管体系在1998 对金融监管体制进行了调整和改革 。 年 以前是以大藏省为主角，大藏省负责金融政策、法规 的制定 ， 3、侧重于外部监管与内部监管相结合的泰国模式 批准金融机构 的准入并对其监管。日本银行 (中央银行的货 币 该模式的特点是既强调外部监管，也注意 内部监管。8O年代 政策实际上也 由大藏省掌握，同时日本银行参与对金融机构的调 起 ，泰国为了促进金融体系的竞争，逐渐放开了对于金融体系的管 查。l998年， 日本对金融监管体系进行 了重大改革，成立 了独立 制，金融当局实施了分业管理的政策。然而泰 国的金融监管体系建 的金融监管厅 ，统一负责对各类金融机构的监管 。同年 ，新 的 设不够健全，金融监管的有效性不强，在多年的经济发展中，泰国 《日本银行法》赋予 日本银行独立制定货 币政策 的职能，并强调 仅仅强调 了金融 自由化，设立 了许多新的金融机构，同时还放宽对 日本银行应履行金融监管的职责 。为此， 日本银行进行 了一系列 外资的市场进入限制，金融 自由化步伐过快，超越 了国内金融市 机构调整 。在监管方面，新成立 了检查局，负责对金融机构的监 场的承受力。泰国中央银行放松金融业管制的初衷 旨在刺激经济发 管及与此相关的金融稳定工作。 展，由于缺乏有效的制度约束，在外资快速进入 的同时，产业政策 韩 国在1997年 以前，对金融业的监管主要 由担负韩 国经济运 等引导措施未能有效配合，使大量资金进入金融市场成为投机性游 行全部责任的财政经济部和 中央银行——韩 国银行负责，金融监 资，催化了经济泡沫，加剧了金融风险快速积聚。泰国金融危机 的 管政策长期 以来被视为应服务于产业政策 。亚洲金融危机使韩 国 教训表明，金融监管与金融体制改革必须同步进行，没有有力的金 金融业遭受 了沉重的打击 。韩国为应对危机通过 了一系列重大 的 融监管手段，就无法推进金融机构的创新。 金融改革法案，导致韩 国金融监管体制产生 了重大变化：将金融 (二)东亚国家金融监管发展趋势 监管职能从财经部和韩 国银行分离出来 ，集 中于新成立的、直属 东亚各 国金融监管发展趋势主要体现