ABC公司年度资产负债表第十四章案例讲解与分析二.pdfVIP

企业财务报表分析 作者：张学谦 第十四章 案例讲解与分析二 [引言] 本章以案例讲解与分析的方式，介绍会计报表分析的基本原理与方法。 第一节介绍资产负债表 5 的指数分析法，分析该公司的财务状况。 第二节介绍利润表 7 的指数分析法，分析该公司的损益状况 [教学目标] 结束这一章时，应掌握： ■ 能利用指数分析法对会计报表进行分析，并对企业财务状况与损益进行判断 ■ 能对企业财务状况与损益提出管理性意见 第一节 会计报表分析指数法 一、指数法 指数法是以百分率表示数据的方法，借以说明会计数据的金额。如：增长 30% ；用指数法表示会计信 息，有利于会计信息的简洁披露。 二、 会计报表如何使用指数法 先确定某一会计期间为基期，将以后各期对基期的数据计算其百分率。从而得出各期对基期的指数。 并反映相应的会计信息。 第二节 案例分析 一、GE 公司 1990 年-1993 年资产负债表分析（表 5-6 ） 1. 资本趋势状况分析 GE 公司的资本发展趋势可根据表 5 （公司的原始报表）与表6 （根据表 5 后加工的）来看， 从 100%增长到 142.7% 、227.1%、333.4% 的水平。从增长的趋势上，表现了公司的资本状况的 持有水平，公司的资本是用来补偿公司的经营风险或公司的亏损，因而资本的未来的增长趋势如 何是对企业的发展有重要的影响作用。根据 GE 公司的资本状况来说，该公司的资本状况是良好 的。 2. 流动性趋势状况分析 GE 公司的流动性状况，在其中，流动性资产随着时间的转移，流动性资产逐年上升，流动性资产所占 比例由 100%上升到 284.2%，其上升幅度较大是非常明显的，表现了公司的支付能力，因为流动性资产的 多少是表示公司的财务或商业信用，对公司而言，拥有较多的流动性资产有利于公司的经营所需，增加公 司融资的灵活性，有利于公司的发展。其二，公司的流动性负债的增长仅从 100%增长到 151.8%，远低于 流动性资产的增幅。从而，更进一步说明，公司流动性状况的良好性。 1 企业财务报表分析 作者：张学谦 3. 负债趋势状况分析 GE 公司的负债状况是反映该公司未来需要偿还的资产与债务情况，从该公司报表的会计数据来看，负 债主要是从 1992 年的 104.2%增加到 1993 年的 168.2%，在这一期间增长幅度较大，但从该公司的整个过 程来看，未来的负债的增长是要值得注意的。在负债结构中，特别是长期性负债增长幅度较大，使得公司 的财务负担过重，不利于公司融资的灵活性的提高。长期负债的增长有利于负债的稳定性，但负债的成本 较高。相对于流动性负债情况，也占有一定的份量，总整体来说，该公司的负债还属于正常状态，与资本 比较来看，未发生非正常高负债的情况。 4. 财务趋势状况分析 GE 公司的财务趋势是反映该公司未来情况的预测，综合上述各方面的会计信息的分析，公司的财务趋 势应是良好的，其根据是该公司的流动性资产具有较大的增加，在现金的存量有较高的增加，有利于企业 的支付能力的增长，对公司的信用有着重要影响力。无论在流动性资产与流动性负债的比率上，总负债与 总资本的比率上，都能体现出该公司的财务趋势是处于一种增长的态势。 5. GE 公司财务状况判断 对 GE 公司财务状况的判断可认为是处于良好地位。 二、GE 公司 1990 年-1993 年损益表分析（表 7-8 ） 1．销售趋势状况分析 从该公司的销售情况看，销售增加近 50%，达到 148%，说明公司的经营业绩是处于上升的状态。这 是企业很重要的经营信息之一。对于公司的盈利来说是会发挥优势作用的。当然这一信息还不能作为唯一 的决策依据，还要考虑销售成本的高低问题。 2 ．销售成本趋势分析 从该公司的销售成本来看，上升幅度较大，到 151%，已高于销售的增长幅度。这对于公司来讲不是好 事情。