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资金资本市场业务介绍 新行员入职培训 什么是“资金资本市场业务”？ 对（各项业务产生的）自然现金流进行组合、打包，通过金融工具在资金/资本市场上有效对冲。 资金资本市场的主要参与者 政府 中央银行及其它政府机构 金融机构 商业银行 券商及基金 保险公司及机构投资者 实际用户 公司 个人 投机者 对冲基金 资金资本市场业务承担的责任 资产与负债管理 流动性管理与融资管理 做市 为外汇市场、货币市场、资本市场及衍生产品市场提供报价 把对银行自身的市场风险、流动性风险管理与产品做市相结合，形成整体优势（规模效应） 为客户提供金融交易服务 在授权范围内承担风险，为银行创造利润 最简单的道理 “Buy the Dip, Sell High” 领先的服务理念 中信银行资金资本市场业务简介 面向市场的业务架构 出色的交易团队 汇率风险管理类产品 汇率风险管理产品需求分析 汇率风险 企事业单位在经营、投资、融资等活动中，需将一种货币转化成 另一种货币而可能面临货币波动风险，我行利用金融工具为企业设 计风险管理风案，从而规避因汇率波动而可能导致企业收入减少或 支出增加的风险。 适用范围：有换汇需求的企事业单位 进口付汇、对外投资、偿还贷款本息、支付红利等活动，需将一种货币兑换成另一种货币进行对外支付 出口收汇、接受投资、境外借款、收到外币红利等活动，需将收到的外币兑换成其他币种 相关产品 即远期外汇买卖 即远期结售汇 人民币对外汇期权 人民币外汇货币掉期 即期结售汇 产品简介：交割日在交易日之后两个工作日以内的，银行为 客户提供的人民币与美元等可流通货币之间的买卖业务。 交易日：银行与客户确定进行交易的日期。 交割日：银行与客户进行币种交割的日期。 结汇：客户将外汇卖给银行，换取人民币。 售汇：客户使用人民币从银行购买外汇。 远期结售汇 产品简介：交割日在交易日之后两个工作日以外的，银行为客户提供的人民币与美元等可流通货币之间的买卖业务。 业务品种: 固定期限交易：交割日为未来某一确定日 择期交易：银行在约定期限内给予客户交割日选择权的远期结 售汇交易。也就是客户可以在约定的将来某一段时间内的任何一 个工作日，按规定的汇率进行交割的结售汇业务。 产品功能: 远期结售汇买卖可提前锁定未来收付外汇的收益或成本，规避人民币汇率风险 满足企业贸易、投资、债务等方面的换汇需求 《国家外汇管理局关于外汇指定银行对客户远期结售汇业务和人民币与外币掉期业务有关外汇管理问题的通知》（汇发【2006】52号）中，规定了可办理远期结售汇业务的资金范围： 境内机构的经常项目交易 境内机构的资本与金融项目交易，包括： -偿还银行外汇贷款 -偿还经外汇局登记的境外借款 -经外汇局登记的境外直接投资外汇收支 -经外汇局登记的外商投资企业外汇资本金收入 -经外汇局登记的境内机构境外上市的外汇收入 -经国家外汇管理局批准的其他外汇收支 即（远）期外汇买卖 产品简介：指客户与我行协商签订外汇买卖协议，约定 在规定日期、按约定汇率将一种外币转换为另一种外币 的交易。根据交割日的不同，可分为： 即期外汇买卖：交割日在交易日（trade date）后二个工作日内（即T＋0、T+1或T+2）的外汇买卖交易 ； 远期外汇买卖：交割日为成交后第二个工作日以后的某一天，通常可以做到一年。 产品功能 远期外汇买卖还可提前锁定未来收付外汇的收益或成本，规避汇率风险 满足企业贸易、投资、债务等方面的换汇需求 人民币对外汇期权 产品简介：指客户与我行签订交易协议，约定期权的买 方支付给卖方一笔人民币计价的期权费，由此获得一种 权利，可于期权到期日当天，以执行汇率与期权卖方进 行约定数量的人民币对外汇交换的交易。 业务品种 看涨期权：指期权买方有权在到期日以执行汇率从期权卖方买入约定数量的外汇。 看跌期权：指期权买方有权在到期日以执行汇率向期权卖方卖出约定数量的外汇。 产品功能 通过购买期权，事先确定外汇期权执行价格，在支付一定成本 （期权费）的基础上规避不利的汇率风险。 人民币外汇期权业务案例一： 如果客户需要远期美元结汇，则可以买入一个美元的卖出 期权（看跌期权），执行价格为6.5，则三个月以后，如果 美元市场汇率高于6.5，客户不会行权，但如果低于6.5，客 户仍可以6.5的价格卖出美元。 假设该笔交易期权费率是本金的1%，则把手续费算入后， 客、户的盈亏平衡点在6.435，由此可知客户只有人民币低 于6.435时才会盈利。 人民币外汇期权业务案例一： 如果客户需要远期美元售汇，则可以买入一个美元的买 入期权（看涨期权），执行价格为6.5，则三个月以后，如 果USD