二零一六年人大金融硕士考研真题 考试大纲 分数线 考研笔记 考研经验.pdfVIP

中国人民大学金融硕士考研招生基本信息介绍： 2014年学费：全日制 54000 元/学年 非全日制共为 79000 元/学年。 2015年学费：全日制6.9万/年 在职9万/年 招生院系及招生人数： 财政金融学院 国际学院 汉青研究院（只接受推免生） 考试科目：政治 英语二 396经济类联考综合 431金融学综合 参考书目：431金融学综合 罗斯著，机械工业出版社出版，《公司理财》，第九版 黄达主编，人大出版，《金融学》 陈雨露的《国际金融第四版》 易纲的《货币银行学》 米什金的《货币金融学第9版》 金融硕士大纲解析 团结出版社 第6篇期权、期货与公司理财[视频讲解] 24.3考研真题与典型题详解[视频讲解] 一、概念题 1.认股权证 （东北财大2006研；北京工商大学2006研；武大2001研） 答 ：认股权证 ，是指由股份有限公司发行的 ，给予持有权证的投资者在未来某个时间或某一段时间以事前确 认的 价格购买一定量该公司股票的一种权利证书 。因此 ，认股权证是由股份有限公司发行的、可认购其股票的一 种买入期 权 ，它赋予持有者在一定期限内以事先约定的价格购买发行公司一定股份的权利 。认股权证按允许认股 的期限可分为 长期认股权证和短期认股权证。 认股权证主要由认股数量、认股价格 、认股期限和赎回条款四个要素构成 。其特征有 ：①在有效期内认股权 证的 持有人可以随时认购股份 ，超过有效期 ，认股权证自动失效。②认股权证以普通股为标的物 ，只有当普通股 的市场价 格超过执行价格时 ，认股权证才会被执行。③和看涨期权不同的是 ，认股权证的执行将会改变公司普通 股股本的数量 ； 认股权证与其标的物普通股可以分离，可单独交易。④认股权证的发行一方面保证原有股东的所 有者权益不被稀释 ； 另一方面投资人可以将认股权证单独进行交易 ，而不必动用原来持有的股票 ，具有一定的灵 活性 ，是一种比较好的筹 资方式。 2 •可转换债券 （华东师范大学2011金融硕士；人大2001研) 答 ：可转换债券 ，是指在约定的转换期内 ，投资者有权将其持有的债券按约定的转换价格或转换比率 ，转换 成公 司普通股或其他证券的一种公司债券。它享有转换特权 ，在转换前是公司债形式 ，转换后相当于増发了股票。可转换 债券既具有债权证券的性质 ，又具有股权证券的性质 ，投资者既可以获得一定的利息收入 （但一般较低），又拥有从 公司股票升值中获利的机会 ；同时 ，发行公司既可以以较低成本筹集资金 ，在投资者将其债券转换成普 通股以后 ，又 可以扩大公司股本，因此，可转换债深受投资者和发行公司的青睐。 可转换债券含有以下三个特点： (1) 债权性 。与其他债券一样 ，可转换债券也有规定的利率和期限 。投资者可以选择持有债券到期 ，收取 本金 和利息。 (2) 股权性 。可转换债券在转换成股票之前是纯粹的债券 ，但在转换成股票之后 ，原债券持有人就由债权 人变 成了公司的股东，可参与企业的经营决策和红利分配。 (3) 可转换性 。这是可转换债券的重要标志 ，债券持有者可以按约定的条件将债券转换成股票 。转股权是 投资 者享有的 、一般债券所没有的选择权 。可转换债券在发行时就明确约定 ，债券持有者可按照发行时约定的价 格将债券 转换成公司的普通股股票。如果债券持有者不想转换 ，则可继续持有债券 ，直到偿还期满时收取本金和 利息 ，或者在 流通市场出售变现。 可转换债券的投资者还享有将债券回售给发行人的权利 。一些可转换债券附有回售条款 ，规定当公司股票的 市场 价格持续低于转股价 （即按约定可转换债券转换成股票的价格）达到一定幅度时 ，债券持有人可以把债券按 约定条件 回售给债券发行人。 另外 ，可转换债券的发行人拥有强制赎回债券的权利 。一些可转换债券在发行时附有强制赎回条款 ，规定在 一定 时期内，若公司股票的市场价格高于转股价达到一定幅度并持续一段时间时，发行人可按约定条件强制赎回 债券。 由于可转换债券具有一般债券所没有的选择权 ，因此 ，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率 ，企业发 行可 转换债券有助于降低其筹资成本。但可转换债券在一定条件下可转换成公司股票，因而会影响到公司的所有 权。 2015年人大金融硕士考研真题 金融学部分 一、单选 1、政策