资金等值原理.pptVIP

2.2.1 计息制度 利息和利率 1. 利息 狭义：指占用资金所付出的代价（或放弃使用资金所得到的补偿）。 广义：指资金投入到生产和流通领域中，一定时间后的增值部分。 信贷利息 经营利润 2. 利率——利息递增的比率，用“ i ”表示。 每单位时间增加的利息 原金额（本金） ×100% 利率=(i%)= 计息周期通常用年、月、日表示，也可用半年、季度来计算，用“n”表示。 公式符号 I —— 利息 P—— 本金 n—— 计息期数 i —— 利率 F—— 本利和 1. 单利计息——仅对本金计算利息，对所获得的利息不再计息。 我国目前国库券的利息多以单利计算利息的。 单利与复利 例1：假如以年利率 6%借入资金1000 元,共借4年,其偿还的情况如下表 年 年初欠款 年末应付利息 年末欠款 年末偿还 1 1000 1000 × 0.06=60 1060 0 2 1060 1000 × 0.06=60 1120 0 3 1120 1000 × 0.06=60 1180 0 4 1180 1000 × 0.06=60 1240 1240 例2：年初存入银行1000元，年利率15%，存期3年，问按单利法计算，第三年末可得本利和为多少？ 解： 单利计息： 年 年初 存 款 年末 存款 利息 年末本利和 1 1000 1000×15% = 150 1000 + 150 = 1150 P Pi P + Pi = P (1+i) 2 1150 1000×15% = 150 1150 + 150 = 1300 P(1+i) Pi P(1+i) + Pi = P (1+2i) 3 1300 1000×15% = 150 1300 + 150 = 1450 P(1+2i) Pi P(1+2i) + pi = P(1+3i) 设： P: 本金 , i: 利率 , n: 计息期数 I: 利息 , F: 本利和 单利计息： F = P (1 +in) 2. 复利计息——利滚利 不仅本金计算利息，而且先前周期的利息在后继周期中还要计息的一种计息方法。 我国目前银行贷款的利息多以复利计算利息。 年 初 欠 款 年 末 应 付 利 息 年 末 欠 款 年 末 偿 还 1 2 3 4 例3：假如以年利率6%借入资金1000元,共借4年,其偿还的情况如下表 年 1000 1000 × 0.06=60 1060 0 1060 1060 × 0.06=63.60 1123.60 0 1123.60 1191.02 0 1191.02 1262.48 1262.48 1123.60 × 0.06=67.42 1191.02 × 0.06=71.46 例4：年初存入银行1000元，年利率15%，存期3年，问复利法计算第三年末可得本利和为多少？ 比较单利法与复利法 对比例1和例2，可以发现： 在利率和时间相同的情况下，复利法计算所得到利息额较单利法计算所得的利息额大。 二者最明显的区别在于： 单利法没有彻底的考虑资金的时间价值，因为以前产生的利息，没有累计利息； 复利法较充分地考虑了资金的时间价值，“利滚利”，也更符合客观实际，在实际中得到了广泛运用。 比较单利法与复利法 工程建设项目往往投资大、周期长，因此工程经济分析采用复利法。 名义利率与实际利率 年初，小王向小李借钱100万，约定年利率10％，每年计息一次，复利计息，年末，小王还款 。 年初，小李向小王借款100万，约定年利率10％，半年计息一次，复利计息，年末，小李还款 。 110万 110.25万 100×（1+10％）,实际年利率就是10％ 100×（1+10％/2)2，实际年利率确为10.25％ 名义利率与实际利率