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第2、3章 会计报表 资产负债表:反应公司拥有的资产及其来源 左侧:从上到下按流动性从大到小列出公司拥有的 资产项目(分账面价值和市场价值) 右侧:上半部分从上到下按短期到长期列出公司的负债 下半部分列出公司的所有者权益 编制基础：资产=负债+所有者权益 损益表:衡量公司一特定时期(如一年)的业绩. 从上到下列出营业利润、税前利润、净利润（每股利润） 编制基础：利润=收入-费用 现金流量表：反映公司现金流量变化 从上到下按经营性现金流量、投资性现金流量和筹资性现金流量 列出 净营运资本：流动资产减流动负债。 表2-1 资产负债表 表2-2 利润表 表2-3 财务现金流量 财务分析 财务分析一 一、短期偿债能力分析 公司偿付短期（一年内将到期的）债务 （流动负债）能力。 偿还流动负债的来源是流动资产 流动资产：现金、短期投资、应收款项、存货 流动负债：应付帐款、应付票据、年内到期长期 债务 流动比率= 流动资产 流动负债 速动比率= 速动资产 = 流动资产-存货 流动负债 流动负债 财务分析二 二、营运能力分析 总资产周转率 = 销售收入总额 平均资产总额 应收帐款周转率 = 销 售 收 入 总 额 平均应收帐款净额 平均收帐期 = 会 计 期 天 数 （天） 应收帐款周转率 存货周转率 = 产品销售成本 平均存货 存货周转期 = 会 计 期 天 数 （天） 存货周转率 财务分析三 三、财务杠杆（长期偿债能力） 债务增大具有双重性：风险和收益 ? 负债比率 = 总 负 债 总 资 产 ? 负债权益比 = 总 债 务 总 权 益 ? 权益乘数 = 总 资 产 总 权 益 ? 利息保障倍数 = 息前税前利润 利息费用 财务分析四 四、销售利润率 销售利润率 ? 销售净利润率 = 净 利 润 总销售收入 ? 销售总利润率 = 息前税前利润 总销售收入 资产收益率（ROA） ? 资产净收益率 = 净 利 润 平均总资产 ? 资产总收益率 = 息前税前利润 平均总资产 财务分析五 净资产收益率（权益报酬率、ROE） ? ROE = 净 利 润 平均的普通股股东权益 ? ROE = 销售利润率*资产周转率*权益倍数 = 净 利 润 * 总 销 售 收 入 * 平均的总资产 总销售收入 平均的总资产 平均的股东权益 股利支付率 ? 股利支付率 = 现金股利