转让上市公司限售股纳税筹划.pdfVIP

全国中文核心期刊 财会月刊□ · 转让上市公司限售股的纳税筹划 张 苒 （成都理工大学 成都 610059 ） 一、限售股的征税范围 价值，即“单位基金资产净值”。个人限售股股东可以买足其 财政部、国家税务总局、证监会印发的《关于个人转让上 他ETF 成分股后和自己持有的限售股一起去换成ETF 份 市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》（财税 额，该限售股转让只获得基金份额，没有获得收入，按财税 ［2009］167 号）规定，纳入征税范围的限售股包括：①股改限 ［2009］167 号文件的规定是不需要纳税的。换得ETF 份额后， 售股，即上市公司股权分置改革完成后股票复牌日之前股东 个人股东可当天在二级市场卖出，也可以持有一段时间后再 所持原非流通股股份，以及股票复牌日至解禁日期间由上述 卖出。在ETF 平价交易和未来一段时间股市表现平稳的情况 股份孳生的送、转股。②新股限售股，即2006 年股权分置改革 下，该股东相当于按市价间接减持股份，而不用缴纳个人所得 新老划断后，首次公开发行股票并上市的公司形成的限售股， 税。用股票换购基金份额是ETF 特有的一种交易方式，可用 以及上市首日至解禁日期间由上述股份孳生的送、转股。③其 限售股换购基金份额来节税。 他限售股，即财政部、国家税务总局、法制办和证监会共同确 3. 利用15%核定线进行纳税筹划。纳税人实际中可能会 定的其他限售股。 通过合理的测算利用15%核定线来进行纳税安排。设限售股 二、限售股纳税规定 转让收入为X ，限售股原值为Y ，合理税费为m ，则X － （Y+ 纳入征税范围的限售股按照财产转让所得的计税方法， m）＝X －15%X。当限售股原值Y 小于15%X－m 时，纳税人可 个人转让限售股，以每次限售股转让收入，减除股票原值和合 选择按核定方式纳税；反之，则应选择提供资料据实计算限售 理税费后的余额，作为应纳税所得额。即： 股转让的应纳税所得额向税务机关申请清算。财税［2009］167 应纳税所得额＝限售股转让收入－ （限售股原值+合理税 号文件对不能提供完整、真实限售股原值凭证的投资者设定 费） 了15%核定限售股原值及合理税费的标准，如果部分持股人 应纳税额＝应纳税所得额×20% 持股成本低于转让收入的15%，则可能会为了避免部分税费 公式中：限售股转让收入，是指转让限售股实际取得的收 而故意不提供限售股原值凭证。《国家税务总局关于做好限售 入；限售股原值，是指限售股买入时的买入价及按照规定缴纳 股转让所得个人所得税征收管理工作的通知》（国税发［2010］ 的有关费用；合理税费，是指转让限售股过程中发生的印花 8 号）规定，纳税人转让股改限售股的，采取证券机构预扣预 税、佣金、过户费等与交易相关的税费。此外，纳税人未能提供 缴和纳税人自行申报清算相结合的方式征收。清算时，重新计 完整、真实的限售股原值凭证的，不能准确计算限售股原值 算的应纳税额确实低于预扣预缴部分时，税务机关将予以退 的，主管税务机关一律按限售股转让收入的15%核定限售股 还；高于预扣预缴的部分，纳税人则应补缴税款。如果纳税人 原值及合理税费。 转让限售股实际收益率高于证券机构按照预扣预缴收入的 三、转让限售股纳税筹划方案分析 85%计算税款时的收益率水平，纳税人可能就会主动放弃清 1. 限售期内配送改为解禁后高配送股权来节税。如果上 算，从而使得税务机关要求纳税人补缴税款的规定落空。但如 市公司主要由自然人发起设立，在限