FF三因子模型在上海A股市场实证分析_吴强.pdfVIP

FINANCE ECONOMY 金融经济 FF 三因子模型在上海A 股市场实证分析 □ 吴 强 摘要： 三因子模型是资本资产定价的重要模型， 自提出以 思（ ）金融研究数据库。 计量方法是普通最小二乘法，分析工 FF Resset 来受到了学界多方面的支持与挑战。本文针对该模型在上海 股 具是 。 A Eviews6.0 市场的适用性进行了实证分析。 结果表明：市场超额收益率因子 2 、被解释变量 高度显著，市值（Size ） 因子次之，最后是账面市值比（BE/ME ） 因 根据锐思金融研究数据库提供的数据（流通市值加权部分）， 子，