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第37 卷 第1 期 电 子 科 技 大 学 学 报 Vol.37 No.1 2008 年1 月 Journal of University of Electronic Science and Technology of China Jan. 2008 不完全金融市场中基于最优对冲的衍生资产定价 1 2 曹晓华 ，潘 杰 (1. 上海交通大学管理学院 上海 闵行区 200052; 2. 江西财经职业学院计算机系 江西 九江 332000) 【摘要】研究了一个不完全的二期金融市场中的衍生资产定价问题，给出衍生资产在二阶矩最小意义下的最优对冲资产 组合，证明了该组合的期望收益等于衍生资产的期望收益，并利用其确定了衍生资产的理论价格。当问题退化为普通二叉树 模型时，用一般两期模型得到的最优对冲资产组合就是完全复制资产组合，结论与二叉树模型的结论一致。最后给出了计算 期权价格的例子。