现代金融理论的进展综述.pdfVIP

　2001 年 1 月 系统工程理论与实践 第 1 期　 文章编号:(2001) 现代金融理论的进展综述 1 2 1 刘海龙 , 郑立辉 , 吴冲锋 ( 1. 上海交通大学现代金融研究中心, 上海 200030; 2. 同济大学经济管理学院, 上海 200092) 摘要: 　对现代金融理论大量应用金融数学取得的进展进行了较详细的综述, 并就现代金融理论未 来的发展趋势和国内现代金融理论研究现状进行了分析 关键词: 　现代金融理论; 金融数学; 鞅理论; 最优停时理论; 脉冲控制 中图分类号: 　F 224; F 831　　　　 R eview on the P rogress fo r the M odern F inance T heo ry 1 2 1 , , L IU H ai long ZH EN G L i hu i W U Chong feng ( 1. Institute of Contempo rary F inance, Shanghai J iao tong U niversity, Shanghai 200030; 2. Faculty of Econom ics M anagem ent , Tongji U niversity, Shanghai 200092) Abstract　In th is paper, w e firstly summ arized the p rogress fo r w ide app lication of the m athem atical finance to the modern finance theo ry. T hen the analysis of the developm ent tendency fo r the modern finance theo ry is m ade, and the p resent research . situation w ith in the country fo r modern finance theo ry is discussed Keywords　modern finance theo ry; m athem atical finance; m artingale theo ry; op tim al stopp ing theo ry; impulse contro l 1　引言 现代金融理论是指在金融经济学中大量应用金融数学研究金融风险的防范与控制、资本市场的运营、 资本资产的结构和定价等理论取得的成果 金融数学是指以概率统计和泛函分析为基础, 以随机分析和鞅 理论为核心的数学理论 现代金融理论是伴随着金融市场的发展而不断成熟起来的 金融市场是指债券、 基金、股票、期货和期权等金融证券市场 证券的起源是从中世纪后期意大利的威尼斯、热那亚等城市发行 军事公债开始的 二次世界大战以后, 由于美国经济的迅速发展, 要求金融市场不断完善, 以防范、控制和 化解金融风险, 由此而来的各种金融衍生产品层出不穷 这样就要解决金融衍生产品定价问题及证券投资 决策问题 马克维茨( ) 的资产组合理论和布来克和斯科尔斯(