我国信用评级机构监管问题研究.pdfVIP

金 融 监 管 我国信用评级机构监管问题研究 课题组 4 中国人民银行天津分行 天津市 /$$$!$ 5 摘 要：信用评级机构是指依法设立的从事信用评级业务的社会中介机构，其主要功能是通过分析研 究影响评级对象的诸多信用风险因素，对评级对象的偿债能力和偿债意愿进行综合评价，从而揭示评级对 象违约的风险等级，减少信息不对称。信用评级机构的评级作业和评级产品不仅影响投融资个体决策6 而 且对于维护金融市场稳定、提高金融市场运行效率、促进社会信用体系建设等都具有广泛影响。借鉴国际 信用评级监管做法，加强对评级机构的监督管理对规范我国信用评级行业的发展具有重要意义。 关键词：信用评级；监管；风险 中图分类号： 文献标识码： 文章编号： （ 5 27/# / 8 $$’ 9 !/%# #$$% $# 9 $$! 9 $/ 一、信用评级机构监管的国际做法及对我国 超过三年；发布的评级结果得到细则中规定的合 的启示 格机构购买者的认可；按照细则中规定的内容进 （ ） 行了注册。 一 信用评级机构监管的国际做法 国际信用评级业从产生至今已有 $$ 多年历 # 执业质量要求相关规定。为保证评级机构 史，西方发达国家已经形成比较成熟的市场格局， 评级执业质量，)*+ 对评级机构的评级人员、评 在信用评级机构监管实施方面也积累了一定的经 级结论、评级机构内部管理程序等均做出明确规 验。目前，发达国家主要通过完善、统一的信用评 定，如规定评级机构应使用系统的评级程序、应拥 级行业立法对信用评级机构实施监管，立法内容 有足够数量和质量的分析师和健全的组织机构、 主要集中在资质认可、评级执业行为规范、利益冲 在每年度结束后 天内上报有关财务报告等。国 %$ 突监管、信息披露与保密监管等方面。 际证券机构委员会（ ）要求评级机构应采用 -.)+. 《 》 书面程序和方法来实施评级工作；评级方法应系 资质认可相关规定。巴塞尔新资本协议 对评级机构的资质认可主要考虑客观性、独立性、 统化，评级结果应以历史经验为依据；评级机构应 国际通用性、透明度、信息披露、资源充足性、可信 及时更新其分析方法；评级机构应保存内部记 性等六项原则。日本主要是依据评级绩效、管理 录。 结构、组织形式、评级方法及资本结构的独立性认 利益冲突相关规定。 要求评级机构 / -.)+. 定合格的评级机构。%’( 年，美国证券交易委员 及其职员不得参与任何对评估活动有内在冲突的 会 （ ）将当时最著名的三大评级机构认可为 证券或衍生交易活动；评估结果只能受与信用评 )*+ “ ” 级相关因素的影响。英、美、法财务主管协会 全国认可的统计评级机构 ，认可的主要标准是 （