我国融资担保行业发展与征信管理_基于泰州市银保合作实践经验的分析.pdfVIP

2010 年第12 期 区域经济与金融 我国融资担保行业发展与征信管理 ———基于泰州市银保合作实践经验的分析 贾 拓 摘要：近年来，人民银行泰州市中心支行积极探索运用征信手段促进担保行业发展的 有效路径，取得了初步成效。本文分析了影响融资性担保机构发展的主要原因，结合泰州 市银保合作工作的实践经验，从征信的视角，提出了相关的政策建议。 关键词：融资担保 征信管理 银保合作 信用评级 中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1009- 1246（2010）12- 0016- 04 一、融资担保问题研究回顾 二、影响融资性担保机构发展的因素 在信贷交易合同中，由于信息不对称，当授 为了解影响融资性担保机构发展的主要因 信方存在高昂的信息核实成本时，往往会要求受 素，我们向辖区内担保机构发放了问卷50 份，收 信方尽可能以自有财富为融资项目提供担保。 回有效问卷41 份，共设置了 12 个选择项，排前 1976 年，Barro,R.J 研究了担保的经济功能、交易 五且选择比例超过40% 的有5 个（见表1）。 成本以及对利率和贷款规模的影响。在Barro 的 表 1 影响融资性担保机构发展的因素 模型中，担保具有合同治理功能，是执行贷款合 同的一个保障机制。从Barro 以后，许多学者研究 了融资担保问题，其中一个主要的成果是关于担 保机制所具有的功能，即担保有利于弱化信息不 对称的影响。针对中小企业银行贷款难的问题， Stiglitz 和Weiss （1981）基于信息不对称的理论， 由表1 可分析，银保合作缺少风险分担机制 认为小企业的资信记录，无法以有较强说服力的 是制约担保机构发展的首要因素，担保收益低也 证据告诉银行有关自己的风险状况，这导致银行 是担保机构极为关心的问题。根据董裕平（2009） 为避免风险不愿意给企业放贷。基于这一观点， 对小企业融资担保服务的商业发展模式的研究， 曹凤岐（2001）建议通过建立和健全信用担保体 当担保机构代偿率与损失率偏高时，其亏损的概 系改善银行面临的信息不对称状态。Greenwald 率很大。而当代偿率与损失率一定时，其赢利水 和Stiglitz （1986）分析指出，由于信息的不完全和 平取决于担保放大倍数和担保费率。 目前情况 契约的不完备，即使在充分竞争的信贷市场也会 下，银行往往不承担任何担保风险，所有风险均 出现中小企业难以获得贷款的信贷配给现象，如 由担保机构承担，代偿率为100%，担保机构无法 果国有银行能利用国家垄断力量解决信息和合 控制。同样，担保机构降低担保损失率、增加担保 约的问题，则中小企业贷款难问题就能得到极大 费率的弹性均很小。所以，担保放大倍数事实上 改善。让·梯若尔（2007）则指出，抵押担保品与借 成为了担保机构盈利的非常重要的工具，在很大 款人的资金实力有关，资金实力很强的借款人由 程度上决定了担保机构生存状况。据样本统计， 于流动性充足，无需其它担保品也可获得贷款。 担保机构盈利能力与担保放大倍数呈现显著正 16 区域经济与金融 2010 年第12 期 相关关系，线性回归模型分析如下： 构外部信用评级，强化对信用评级的监管，保证 资本利润率=1.76* 担保放大倍数- 5.38 了信用评级结果的有效性、公正性和权威性，形 该方程拟合优度为92.9%，自变量系数T 检 成了担保机构信用评级与银保合作相互促进、相 验值显著。由此我们得出：担保机构担保放大倍 互依存的良好格局，有力地促进了担保行业的发 数每增加1 资本利润率增加1.76 个百分点。担保 展。 放大倍数3 倍以下的基本上处于亏损状态。