论我国信用卡的风险管理.pdfVIP

金 融 市 场 论我国信用卡的风险管理 ! 叶 莹 年 第一张信用卡在我国发行，至今已有二十年的历史。 成熟市场成为比较稳定的高盈利性金融产品，在银行界享有“神 !#$ % 从最初的鲜为人知，到现在初具规模，各家银行争相推出自己的信 奇塑料”的美誉。其次是它的低成本。信用卡作为银行产品与网 用卡业务。随着发展速度加快，风险已经是我们不可回避的问题。 上银行、电话银行一样，对网点和柜台的依赖度不高，只要科技 （一）信用卡业务简介 水平先进，有一批直销队伍 就可以开展信用卡业务。由于其自身 % 信用卡是一种先进的新型支付结算手段和消费信贷工具，是 诸多优点，中国银行业纷纷涉足，尤其近两年，信用卡业务在中 指银行或专门机构向社会公开发行的、持卡人可以在发卡银行核 国发展很快。但就其本质来讲，其属于高利差、高风险的金融产 定的信用额度内先消费后还款的信用凭证。 品，这一点与银行传统放款业务不同，因此防范风险是各家推出 信用卡的优缺点并存。其作为现代金融产品，自身具有诸多 信用卡业务银行的头等大事。在面对激烈的竞争的同时，发卡机 优势。首先是它的高赢利性。自从 !$# 年，美洲银行发行第一张 构应如何做好信用风险管理以降低营运风险成本、减少呆账损 真正意义上的循环信用卡，至今已经发展了近半个世纪，已经在 失，并在此基础上追求利润最大化，已成为银行界的热门话题。 !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 的累积收益率达到’($’) ，为居各行业之最。其它的建材、汽配、公 2+++171+++ 23 +(+++ +(+*+* ,+(!++$ ,+(**#2* 路运输等技术性不强的行业受股市整体大幅波动的影响反而比较 +++171!*+++ *’ ,+(++!22 +(++3 !# ,+(!*’’$ ,+(*+ 小。从新股长期超额收益的流通股数量划分来看，所得到的结果和前 74!*+++ *$ +(+’’32 +(+2$ +(+2#+ +(!++$2 面学者的研究结论不一致，他们认为小盘股的长期走势好于大盘股， 我们得到的是大盘股走势好于小盘股。当股市处于平稳运行过程中 注： 流通股数量均不包括上限 时，小盘股更容易受人为的炒作调控，但在我国股市近’ 年来先大涨 表 新股长期超额收益的初始收益率划分 又大跌的复杂环境中，大盘股表现出良好的抵御冲击的能力，新股长 期走势略好于市场。从新股长期超额收益的初始收益率划分来看，存 流初始收益率 样本个数 半年-./ 一年-./ 二年-./ 三年-./ 在新股上市初始收益率低的股票长期走势好于初始收益率高的股票 01! 2$ +(+’+ +(+$+$ +(+$#’ +(++’$2 的趋势，这与现实也是相符的，新股的初始收益受投资者炒作越多收 !101!($ $+ +(+#+3 +(+#32 ,+(!*!+$ ,+(*223’ 益率越高，而投资者炒作越强的股票所