指数型基金定投全攻略.docVIP

指数型基金定投全攻略 ??2009-01-05 14:07:32 ? ? ? ? 　　定投哪个基金一直是个让人头痛的事，很多媒体都将指数型基金作为重点推荐，本人非常赞同这个观点。从长期看，指数型基金肯定不是最好的，但绝对是比较好的，我相信如果将定投时间拉的足够长，比如20年，能够战胜指数型基金的主动管理型基金必将是凤毛麟角，这是中国基金经理的素质决定的，在整体水平不高的中国基金经理群体中，象王亚伟这样的牛人毕竟是少数，如果三五年后华夏大盘换了其他基金经理，能否还保持现在的水平让人心里没底，而指数型基金与基金经理本身素质的关系并不十分密切，只要股市长期向上，指数型基金不涨也难。 ? 　　说了这么多，只是想说我认为指数型基金确实比较适合定投，目前市场上的指数型基金有十几支，其中ETF因为不能定投，所以在这里不予讨论，本人仅就可以定投的指数型基金作一分析，有不同意见，欢迎拍砖。 ? 一、???????? 从跟踪指数的代表性分析 1、????????????? 沪深300指数：覆盖沪深两市300支绩优蓝筹股的指数，未来股指期货的标的物，是最能代表中国股市波动趋势的指数。目前有大成300、国泰300、嘉实300、博时裕富、广发300五支基金跟踪，可见其人气之旺。 2、????????????? 上证50指数：覆盖沪市50支超级大蓝筹的指数，稳定、抗风险能力强应该是这类公司的最大特点，所以不要指望它能给你意外惊喜，但也不用担心它轻易倒闭，未来股指期货的主力标的基本都在这里，该指数也可能随之增大波动性。目前跟踪的有易基50。 3、????????????? MSCI中国A股指数：摩根斯坦利编制的涵盖沪深两市绩优股的指数，目前有313支样本股，从走势看不弱于沪深300，编制比较合理，目前跟踪的有华安A股。 4、????????????? 深证100指数：覆盖深市100支绩优股的指数，因为深市的中小企业多，很多公司未来可能会有爆发性增长，但也可能会瞬间破产，这个特点注定了该指数波动性较高，目前跟踪的有融通深证100。 5、????????????? 巨潮100指数：覆盖沪深两市具有代表性和影响力的100支股票，目前跟踪的是融通巨潮100。 6、????????????? 中信标普300指数：是中信证券与标准普尔共同编制的指数，涵盖沪深两市中流通市值最大和最具流动性的300家公司，与沪深300类似，目前跟踪的有长城久泰300。 7、????????????? 中证红利指数：覆盖沪深两市现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的100只股票，目前跟踪的是富国天鼎。 8、????????????? 上证180指数：覆盖沪市180支绩优股的指数，与沪指关联度较高，目前跟踪的有鹏华中国50、万家180。 9、????????????? 道琼斯中国88指数：覆盖两市自由流通市值最大且交易流动性最强的88支股票，与上证指数的相关度高于深证综指的相关度。目前跟踪的有银华道琼斯88精选。 10、???????? 中证100指数：覆盖沪深300样本股中规模最大的100只股票，目前跟踪的有长盛中证100。 从上述指数的代表性分析，沪深300、MSCI中国A股、中信标普300最能代表中国股市总体情况，所对应的大成300、国泰300、嘉实300、博时裕富、广发300、华安A股、长城久泰300可作为首选。而道琼斯中国88指数、中证100指数、中证红利指数、巨潮100指数等虽然样本股也来自沪深两市，但覆盖面有一定的局限性。上证50指数、深证100指数、上证180指数虽然局限性更大一些，却分别反应了沪深两市的主要特点，如上证50代表了超级大盘股的走势、深证100可作为中小盘股的代表。 二、???????? 从基金费率分析 基金的费率由申购费、赎回费、管理费、托管费组成，在基金费率中申购费讲究最大，凡是有后端收费的都应作为重点考虑，包括大成300、华安A股、长城久泰300、富国天鼎、融通深证100等，广发300申购费为1.2，其他均为1.5，不要小看前后端的差别，以每月1000元定投为例，后端收费每月将多出15元申购款，一年就是180元，如果定投20年，本金差额是3600，总收益将会达到万元甚至更多。基金的赎回费一般最高不超过0.5，但富国天鼎赎回费为0.6，融通深证100赎回费为0.3，赎回费一般随持有年限递减到0，而华安A股赎回费全部为0。管理费＋托管费最低的是嘉实300与国泰300，其次是广发300、大成300及长盛中证100，最高的是鹏华50、融通巨潮100。 综合来看，首选应为大成300、华安A股、融通深证100、长城久泰，次选富国天鼎、广发300、嘉实300、国泰300及长盛中证100。 三、???????? 从基金公司实力及影响力分析 基金的长期业绩往