基于GARCH族模型的黄金市场的风险度量与预测研究.pdfVIP

公司金融与金融市场 基于GARCH 族模型的黄金市场的 风险度量与预测研究 周茂华 刘骏民 许平祥 内容摘要 本文以上海和伦敦黄金市场的现货交易为对象 比较研究了不同分布假定 ： ， 下 族及其衍生模型度量 值的精确程度 并对超前一天预测的 RiskMetrics 、 GARCH VaR ， 值进行了失败率检测和动态分位数测试 结果表明 两个市场的收益率分布均具有尖 VaR 。 ： 峰厚尾 波动集聚和长记忆性等特征 学生 分布很好的刻画了上海黄金市场的风险特征 、 ； t ，