证券基础知识课堂笔记之第二章(三).docVIP

证券基础知识课堂笔记之第二章（三） 来源：考试大 ? 2009年7月9日 ? 【考试大：中国教育考试第一门户】 ? 模拟考场 ? 视频课程 　　第三节?普通股票和优先股票 　　一、普通股： 　　(一)普通股票股东的权利?：公司重大决策的参与权——参加股东大会?;公司盈余和剩余资产的分配权;其他权利：优先认股权?;公司盈余和剩余资产的分配权 　　权力表现形式：从公司经营利润中分配股息和红利;获得解散清算后的剩余资产 　　分配股息红利的条件：从法律上讲，只能用留存利润支付，不能减少注册资本;无力偿还债务时不能支付股利。从公司的分配决策上讲，对现金的需要、面临的经济环境以及获取资金的能力等。 　　分配顺序是：经营收入?―?纳所得税?―?弥补亏损?―?提取法定盈余公积金、公益金?―?优先股股利?―?任意盈余公积金，之后分配股息等。 　　分配剩余资产的条件：公司解散清算;分配之前必须支付下列费用：拨付清算费用?-?支付员工工资?-?银行贷款?-?公司债务和其它住债务 　　普通股票股东的其他权利 　　其它权利：了解公司经营状况、转让股票以及优先认股权 　　优先认股权：股份公司增发新股时，原股东按持股比例以低于市价的价格优先认购新股的权利。目的是保证股东的持股比例、利益和持股价值。 　　对权利的处理方式：行使、转让和放弃?。股东是否拥有权利取决于股票购买时间与股权登记日的关系 　　(二)?普通股票股东的义务 　　遵守公司章程?按照认购的股份和入股方式交纳股金?，对公司债务负有连带责任，不得损害其他股东利益，不得损害债权人利益，造成损害应该赔偿，不得退股法律法规以及公司章程规定应当承担的其它义务 　　二、优先股票的内涵 　　(一)优先股定义：与普通股票相对称，股东享有某些优先权利的股票(优先分配盈利和剩余财产)?，代表着公司的所有权(与普通股票相同)和取得相对固定的股息收入(与债券定期取得债息相同) 　　就权利而言，优先股票具有的权利与普通股票具有的基本权利不同，有些权利是优先的，这是指分配权利;有些权利受到限制，如投票表决权等。 　　优先股票的意义 　　对公司而言，一是可以获取长期稳定的公司股本;同时因为其股息固定，又可以减轻利润分配的负担。二是由于股东无表决权，这样可以减少公司经营决策权的改变和分散。 　　对投资者而言，从积极意义上讲，收入稳定，而且在清偿财产时顺序也靠前，安全性高;从消极意义上讲，在公司利润高时，不能获得利润分配，收入会低于普通股东。 　　优先股票的优先条件 　　分配股息的顺序和定额?、分配公司剩余财产的顺序和定额、行使表决权的条件、顺序和限制、股东的权利和义务?、转让股份的条件等 　　(二)优先股票的特征 　　股息固定：股息在发行股票时就预先确定，?与公司的经营状况和盈利水平无关。 　　股息分配优先：股息支付发生在普通股票之前。对公司盈利先支付债权人的本金和利息;其次才是优先股东股息;最后是普通股东股息 　　剩余资产分配优先：公司破产清算时，对剩余财产的分配处在债权人和普通股东之间 　　一般无表决权：一般情况下不行使表决权，只有在涉及到股东权益的议案时才能行使表决权。 　　(三)优先股票的种类 　　1、按照优先股息在当年未能足额分配时，能否在以后年度补发分为?：累积优先股、非累积优先股?(分类的角度) 　　2、按照能否参与或部分参与本期剩余盈利的分享分为?：参与优先股、非参与优先股 　　3、按照在一定条件下能否转换成为其他品种分为?：可转换优先股和不可转换优先股 　　4、按照能否由原发行公司赎回分为?：可赎回优先股与可赎回优先股 　　5、按照股息是否变动分为：?股息率可调整优先股和股息率固定优先股 　　累积优先股 　　累积优先股是指历年股息可累积发放。由于公司亏损等原因不能正常发放优先股股息，可以累积由以后营业年度的盈利发放 　　有的国家规定，公司在分派当年盈利时，必须首先将当年和往年累积的优先股股息付清，在没有补足优先股股息之前，不能发放普通股股利 　　在实践中，有时累积优先股股东的股息也并不一定必然补足，如果公司积累了优先股股息，又打算发放普通股股息，则允许前者转换成为普通股，这有利于保护优先股股东的利益。 　　非累积优先股 　　定义：股息以营业年度进行结清，不累积 　　特点：股息发放以每个营业年度为界，当年结清。若公司本年度的盈利不足以支付全部优先股股息时，所欠缺的部分不予累积计算，股东也不能要求公司在以后营业年度补发。 　　对公司而言，不负担以往营业年度优先股股息负担，不加重公司付息分红的负担。而对于股东而言，收入的不稳定性差，因为公司盈利时才能获取固定的利息，公司盈利少时则得不到固定的股息 　　大多数优先股为累积优先股 　　参与