CEV过程下回顾期权的定价问题研究.pdf

第 卷第 期 系 统 工 程 学 报 (; ’ #ST.(;(S.’ 年 月 +))( * ’‘r(6)’4*+*e,*(-j(rj(- 6XV.+))( !# 过程下回顾期权的定价问题研究$ 谢 赤 湖南大学工商管理学院 长沙 % ’())*+, 摘要 讨论了当基础资产遵循不变方差弹性 过程时回顾期权的定价问题 通过构建一个三项式模型对 - % , . !# 过程进行近似化处理并利用其为回顾期权进行定价 发现当资产价格服从 过程时 提出的 . !# !# /0112 方法可修改用来为回顾期权定值. 关键词 过程 回顾期权 期价定价 三项式模型 - 3 3 3 !# 中图分类号- *5+ 文献标识码- 文章编号-()))789*(%+))(,)’7)+:;7); 4 6 =?@ABCCDEF?DCGHC@I@JK=LMN G=C?KOO PQMLR % ’())*+ , !STTUVUSW/X2YZU226[\YZY2]^0]YSZ _XZ0Z‘ZYaU^2Y]b !c0ZV2c0 !cYZ0 - dEOH=F?HecY2f0fU^[Y2gX22U2]cUf^YgYZVSWTSSh10gh Sf]YSZ2icUZ]cUXZ[U^TbYZV022U] % , . WSTTSi2]cUgSZ2]0Z]UT02]YgY]bSWa0^Y0ZgU !# f^SgU22 j]gSZ2]^Xg]U20]^YZS\Y0T\U]cS[ . ]S0ff^SkY\0]U]cU!# f^SgU220Z[ X2UY]]S f^YgUTSSh10gh Sf]YSZ2 j]Y2WYZ[U[ WS^ TSSh10gh Sf]YSZ2 ]c0]]cU]UgcZYlXUf^SfS2U[ 1b /0112WS^]cUTSVZS^\0Tg02Ug0Z 1U . \S[YWYU[]Sa0TXUT0Sh10ghicUZ]cU022U]f^YgUWSTTSi2]cU!# f^SgU22 - 3 3 3 mKnoC=JO!# f^SgU22 TSSh10ghSf]YSZ2 f^YgYZVSf]YSZ2 ]^YZS\Y0T\S[UT 引 言 方法 p