工程经济案例1-10.docVIP

案例1 某建设项目建设期2年，运营期6年。 （1）项目建设投资2400万元，第1年投资1000万元，全部为自有资金，第2年投入1400万元，其中1000万元为银行贷款，贷款年利率为6%，贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本利息照付方式偿还。 （2）项目建设投资中预计形成无形资420万元，其余形成固定资产。固定资产使用年限为10年，预计净残值率为5%，按直线法折旧。无形资产在运营期6年中均匀摊入成本。 （3）建设项目达到设计能力后，全厂定员为500人，工资和福利费按照每人每年2万元估算。每年其他费用为160万元（其中：其他制造费用为100万元）。年外购原材料、燃料、动力费用估算为2700万元。年均经营成本为1700万元，年营业费用为300万元，年修理费占年均经营成本10%，预付帐款126.1万元。各项流动资金最低周转天数分别为：应收帐款为30天，现金为40天，各项存货均为40天，应付帐款为30天。 （4）项目流动资金投资全部为自有资金。 （5）项目第3年的总成本费用为1500万元，第4年至第8年的总成本费用均为2000万元。 （6）项目设计生产能力为年产量50万件某产品，预计营运期第1年产量为设计生产能力年产量的70%，所需流动资金为800万元。以后各年产量均达到设计生产能力。产品售价为50元/件，营业税金及附加费率为6%，所得税率为33%。 （7）行业融资前税前财务基准收益率为8%。 计算结果表中保留三位小数，其余保留两位小数。试计算： ①用分项详细估算法估算项目的流动资金。 ②计算项目各年的建设投资贷款还本付息额，并编制还本付息表 ③计算各年固定资产折旧额、无形资产摊销额和经营成本。表 项目建设投资贷款还付息表序号 名称 2 3 4 5 6 7 1 年初累计借款 2 本年新增借款 3 本年应计利息 4 本年应还本金 5 本年应付利息 (3)计算各年固定资产折旧额、无形资产摊销额和经营成本 项目建设投资+建设期利息=2400+30=2430万元 固定资产原值=2430-420=2010万元 固定资产年折旧额=2010(1-5％)÷10=190．95万元 无形资产年摊销额=420÷6=70万元 项目投资总额=项目建设投资+建设期利息+项目流动资金=2430+1076．11 =3506．1l万元 其中自有资金=1400+1076．11=2476．1l万元 年经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息费用，见表1-10。 项目年经营成本计算表（万元） 表1-10 序号 项目 3 4 5 6 7 8 1 总成本费用 1500 2000 2000 2000 2000 2000 2 折旧费 190.95 190.95 190.95 190.95 190.95 190.95 3 摊销费 70 70 70 70 70 70 4 建设投资贷款利息 61.8 65.508 49.131 32.754 16.377 5 经营成本 1177.25 1673.542 1698.919 1706.296 1722.673 1739.05 (4)编制项目投资现金流量表，见表1—13。 回收固定资产余值=(10-6)×190．95+2010×5％=864．3万元 息税前利润=利润总额+利息支出 利润总额=营业收入-营业税金及附加-总成本费用 调整所得税=息税前利润×所得税率 第3年调整所得税=(1750-105-1500+61．8)×33％=68．244万元 第4年调整所得税=(2500-150-2000+65．508)×33％=137．118万元 项目投资现金流量表(万元) 表1-13 1-13 项目财务现金 流量表（新设项目法人项目） 单位：万元 序号 项目 合计 计算期 1 2 3 4 5 6 7 8 1 现金流入 0 0 1750 2500 2500 2500 2500 2500 1.1 营业收入 1750 2500 2500 2500 2500 2500 1.2 补贴收入 1.3 回收固定资产余值 864.3 1.4 回收流动资金 1076.11 2 现金流出 1000 1400 2080.25 2099.652 1839.919 1856.296 1872.673 1889.05 2.1 建设投资 1000 1400 2.2 流动资金 800 276.11 2.3 经营成本 1177.25 1673.542 1689.919 1706.296 1722.673 1739.0