安居宝：国信证券股份有限公司关于公司用部分超募资金偿还银行贷款及永久补充流动资金 2011-01-29.pdfVIP

国信证券股份有限公司关于广东安居宝数码科技股份 有限公司用部分超募资金偿还银行贷款 及永久补充流动资金的核查意见 国信证券股份有限公司（以下简称“本保荐机构”或 “国信证券”）作为广 东安居宝数码科技股份有限公司（以下简称 “安居宝”或 “公司”）首次公开发 行股票并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》、 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范 运作指引》、《创业板信息披露业务备忘录第 1 号－超募资金使用》等有关规定， 对安居宝拟用部分募集资金偿还银行贷款及永久补充流动资金进行核查，发表核 查意见如下： 一、安居宝首次公开发行股票募集资金情况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]1828 号文核准，公司首次公开 发行人民币普通股股票1,800 万股，每股面值1 元，每股发行价格为49.00 元， 本次发行募集资金总额为882,000,000.00 元，扣除发行费用50,633,444.75 元 后，募集资金净额为人民币831,366,555.25 元。上述募集资金到位情况已由立 信羊城会计师事务所有限公司验证，并出具了2010 年羊验字第20369 号《验资 报告》。目前，公司已对募集资金采取了专户存储制度。 二、安居宝本次募集资金使用计划及其合理性与必要性 （一）本次募集资金使用计划 根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》、《创业板信息披露业 务备忘录第 1 号—超募资金使用》等相关规定，公司第一届董事会第九次会议 审议通过了《关于公司使用部分超募资金提前偿还银行贷款的议案》和《关于公 司使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，公司本次拟使用公开发行股票 超募资金中的5,000 万元，其中，使用2,000 万用于归还银行贷款，使用3,000 万元用于永久性补充公司日常所需流动资金。 （二）本次使用超募资金的合理性与必要性 1、关于使用该超募资金偿还银行贷款的合理性与必要性 为满足公司业务经营的需要，2010 年3 月30 日，公司与中行天河支行签订 了《流动资金借款合同》（编号：GDK475860120100038），在《授信额度协议》（编 号：GED475860120090027）项下的额度内向该行借款1,000 万元，用于流动资金 周转，借款期限为12 个月，年利率为5.31%。2010 年6 月24 日，公司与中行天 河支行签订了《流动资金借款合同》（编号：GDK475860120100051），在《授信额 度协议》（编号：GED475860120090027）及《授信额度协议补充协议》（编号： GED475860120090027）项下的额度内向该行借款1,000.00 万元，用于流动资金 周转，借款期限为12 个月，年利率为5.31%。 鉴于公司募集资金专户存款活期利率仅为0.36%，银行贷款利率和募集资金 专户存款利率之间存在着较大的利差，公司拟用该募集资金2,000 万元提前偿还 银行贷款。该笔贷款偿还后，可以节省公司2011 年大约44.25 万元的利息支出， 从而降低公司财务费用，增加公司经营利润，实现募集资金的有效利用，达到公 司股东利益最大化的目的。因此，公司拟用该超募资金偿还银行贷款是合理的也 是必要的。 2、关于使用该募集资金永久补充流动资金的合理性及必要性 （1）由于公司客户主要为工程商和系统集成商，该类客户自身经营回款较 慢，公司为进一步拓展业务，针对长期合作的重点客户、重点项目在付款条款方 面给予灵活支持，即给予其一定的信用额度； （2）公司采用“订单+库存”的生产模式，库存产品主要针对公司现有主流 机型，在综合考虑过去三个月和上年同期主流机型的销售情况，生产适量的产品 以满足市场需求。公司根据已签订单组织生产，而客户则根据其负责楼盘主体工 程完工时才提货，提货时间具有一定的不确定性。因此，公司现有的生产模式和 销售模式决定了产成品在公司库存中所占比重较大，达到50%左右。 综上，为保障公司业务的顺利开展，公司需要准备相当部分的流动资金支付 营业成本中的各项支出。随着公司业务持续快速增长，公司对流动资金的需求越 来越大。充足的营运资金可以使公司不断扩大销售渠道以及降低生产成本，提高 市场竞争力。公司计划使用该超募资金3,000 万元永久补充日常经营所需的流动 资金，解决部分流动资金需求，按同期