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1. 现金流量的概念 　　在技术经济分析中，把各个时间点上实际发生的资金流出或资金流入称为现金流量。其中流入系统的称现金流入，流出系统的称为现金流出，同一时间点上其差额称净现金流量。 　　几点说明： 每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点； 只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变化时，这部分现金才能成为现金流量； 对一项经济活动的现金流量的考虑与分析，因考察角度和所研究系统的范围不同会有不同结果。 2. 现金流量的表示方法 （1）表或图 （2）现金流量图的绘制 （3）现值、终值、年值 （4）项目评价与工程经济的表示方法不同 （一）折旧的概念 　1. 折旧：折旧是对固定资产磨损和价值损耗的补偿。 　2. 有形磨损：由于生产因素或自然因素引起的。 　　无形磨损：又称经济磨损，是指非使用和非自然因素引起的固定资产价值的损失，如技术进步、新设备的产生等。 　　说明： 　　①折旧不计入现金流量，但明显改变所得税额，而所得税计入现金流量。 　　②折旧允许统筹使用。 （二）影响折旧的因素 　1. 折旧的基数 是指通过折旧应予以弥补的固定资产原值价格或重置价值。 　2. 固定资产净残值 　　指它退废时可能收回的残余材料价值扣除发生的清理费用后的金额。如不好计算，可取原值的3～5%。 　3. 估计使用年限 　　正确的使用年限应该既反映设备的有形磨损，又反映无形磨损。过长，人为扩大利润，企业缺乏后劲；过短，人为增加成本，缩小利润，侵占了上缴国家的财政税收。 （一）成本费用的概念 　1. 概念 　2. 与财会中成本概念的区别 财会中的成本是实际发生的费用，技术经济是预测 技术经济中，引入财会中没有的概念 （二）总成本费用的构成 　1. 总成本费用项目 　2. 固定成本与可变成本 （三）经营成本 总成本费用——折旧——维简费——摊销——计入成本利息 （四）机会成本与沉入成本 （五）销售收入、利润和税金 （一）概念 　1. 概念：不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。（其实质是资金在生产流通过程中随时间推移而产生的增值） 　例：建工 P37 　某厂搬迁，每年节约1千万元，新厂寿命期20年，问搬迁费用为2亿元，搬迁是否合算？ 　2. 产生时间价值的原因 通货膨胀 风险 货币增值 　3. 资金时间价值的含义 （1）资金用于生产、构成生产要素、生产的产品除了弥补生产中物化劳动与活劳动外有剩余。 （2）货币一旦用于投资，就不可现期消费，资金使用者应有所补偿。 （二）利息与利率 ①利息是指占用资金所付出的代价（或放弃资金使用权所得的补偿） 利息=目前总金额-本金 1. 一次支付类型 　主要参数：i，n，P，F，A 其中五个参数要实现四个，必须已知其中三个参数，才可求第四个。 （1）复利终值公式 推导：略 其中：　　　　称为复利终值因子，上式可表示F=P(F/P,i,n) 例： （2）复利现值公式 　由上式可直接导出 或 其中 称为复利现值因子或折现、贴现系数，i为折现率 （3）注意问题 　折现率 　现金流量 2. 等额分付类型 当现金流入和流出在多个时点上发生，且现金流量序列是连续的，且数额相等，称之为等额系列现金流量。 　　对某些现金流量，每年均有一定数量的增加或减少，如设备维修费，会随设备的使用而增加，其产量（收入）会减少，如果每年现金流量的增加额和减少额都相等，则称其为定差数列现金流量。 １．定差数列现值公式　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 其中　　　　　　　称为定差数列现值因子，也可记为 　　　　 现值一定位于G开始前两年　　　　　　　　　　　　　　　　 注意现金流量图 2. 定差数列等额年金公式 流量图： 1. 实际利率 　若利率为年利率，实际计息周期也是一年，这种利率称为实际利率。 2. 名义利率 　若利率为年利率，而实际计息周期小于一年（如每季、月或年计息一次），则这种利率叫名义利率。 3. 实际利率与名义利率的关系 　　推导过程：略 当m=1时， i=r。 当m1时， ir，且m越大，相差也越大。 当名义利率的处理有两种方法： 　　a、将名义利率换算为实际利率，再计算复利； 　　b、按照实际的计息周期和期数，按名义利率计算 　　即　　　　　　　　　　　　；对计息次数不同的各种名义利率，相互没有可比性，应化为实际利率后比较。在《方法与参数》一书中，有一种提法：名义利率是指不剔除通货膨胀等因素影响的利率，亦即银行执行利率。实际利率是指人们预期价格不变时所要求的利率，亦即扣除币值变动影响（如通货膨胀与紧缩）后的利率。 第三节 习题课 经