第一章、 证券与投资概论.pptVIP

* 1.3 证券交易中介 1.3.1 证券公司 证券公司的业务：证券经纪；投资咨询；财务咨询；承销与保荐；承销业务；自营业务；资产管理；并购业务，项目融资等其他证券业务 证券公司的设立条件：公司章程、净资产、注册资本、高级管理人员、内控制度、经营场所和业务设施等 证券公司的经营管理：1.资产管理：国务院证券监督管理委员会对净资产的相关风险控制指标作出规定；2.人员管理：高级管理人员符合法定任职资格；3.缴纳证券投资者保护基金、提取交易风险准备金；4.建立健全内部控制与业务隔离制度；5.健全业务管理制度。 * 1.3 证券交易中介 1.3.2 证券交易所 特征：非营利性法人；经国家批准；会员大会（股东大会）及理事会（董事会）为决策机构；理事长及常任理事为执行机构 证券交易所的成员： 股票经纪人 ：只有会员才能进大厅进行股票交易，故非会员委 托收取佣金的经纪人进行买卖 会员 证券自营商 ：为自己买卖股票的证券公司 专业会员：专门买卖一种或多种股票的会员，可以以经纪人身 份也可以是自营商身份，但不能同时身兼二职 特种经纪人：交易所大厅的中心人物 交易人 场内经纪人：佣金经纪人和独立经纪人 * 1.3 证券交易中介 1.3.3 证券登记结算机构 概念：为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人 职能：1.证券账户、结算账户的设立;2.证券存管和过户；3.证券持有人名册登记；4.证券交易所证券交易的清算和交收；5.受发行人的委托派发证券权益；6.办理上述业务的有关查询；7.国务院证券监督管理机构批准的其他业务 设立条件：1.自由资金不少于2亿元；2.具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施；3.主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格；4.国务院证券监督管理机构规定的其他条件 证券的登记与存管：投资者委托证券公司进行证券交易，申请开立证券账户。证券持有人持有的证券，上市交易时应全部存管在证券登记结算机构 证券的结算：证券交易成功后买卖证券双方核算应收或应付的证券和价款，转移证券和资金的行为（证券结算+资金结算） * 1.3 证券交易中介 1.3.4 证券服务机构 概念：从事证券服务业务的法人机构 投资咨询机构：运用技术分析和基础分析相结合的方法，收集大量信息资料并加工、整理，向投资者提供分析报告为其融资决策提供参考建议。 律师事务所：为证券发行上市业务出具法律意见书、提供法律服务等 会计师事务所：为股票发行上市出具相关报告；受委托对会计报表进行审计，对相关业务活动进行监督和咨询等 资信评估机构：由专门的经济、法律、财务专家组成的对证券发行人和证券信用进行等级评定的组织 证券服务机构行为规范 P23 * 1.4 证券交易规程 1.4.1 开户 开户即投资者开设证券账户和资金账户的行为 证券账户：（交易帐户）在证券登记结算公司（证券登记、托管、开 户、股息分派、过户等）开户 资金账户：在证券商处开设，存入交易所需的资金。 选择券商时要考虑的要素：开通交易品种的多少、委托方式是否齐全、信誉（有没有损害投资者利益的黑色记录，钱、证券放在券商那儿）、硬件设施是否完善（交易场地、交易设施）、就近。 1.4.2委托买卖：投资者向券商下委托买卖的指令，券商再把投资者的委托买卖指令送到证券交易所的电脑主机，由主机撮合成交。 委托方式：如果按价格指定方式不同可分为：市价委托、限价委托（限定买卖的价格，以不高于某一价格买进，以不低于某一价格卖出） 如果按委托的形式分有柜台委托、非柜台委托（自助委托） 非柜台委托（自助委托）的方式有电话委托、磁卡委托、网上委托 * 1.4 证券交易规程 1.4.3竞价成交： 竞价方式：集合竞价（每天的上午的9：15到9：25）和连续竞价（9：30以后直到当天收市） 竞价原则：价格优先、时间优先 1.4.4.清算、交割 清算：证券商之间的证券买卖数量和金额分别予以轧抵 清算的原则：集中净额清算 当日交割， T+0交割 交割：买方交钱、卖方交票 次日交割， T+1交割 例行交割 证券商与交易所之间的清算交割 选