例16 债券久期与修正久期的计算.xlsVIP

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2015-09-13 发布于重庆
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例16 债券久期与修正久期的计算.xls

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例16 债券久期与修正久期的计算

D随到期年限的变化图形2 D随到期年限的变化图形 D与DM随到期年限的变化计算模型 Period .00 .00 1.00 Weights .00 .00 1.00 in D14: D1 y / 1+y D2的分子 / 分母交易日 / 到期日付款序号 k 第k次付款现值久期 D / 修正久期 DM in E8: in E11: in D13: in E14: in E13: in D16: =1+D16 in E16: in E17: =E17-D18/E18 =DATE(YEAR(D22)+E7,MONTH(D22),DAY(D22)) in D18: in E18: in D19: =E17 in D20: in E22: in D23: in E23: 债券价格 P 到期收益率 (YTM) 债券面值息票利率每年付息次数到期年限付息总次数无限大年限的D / DM =E7*E5 =IF(E10E8,0,PV(E3/E5,E10,,-E4*E6/E5-IF(E10=E8,E4,0))) =SUM(K3:K202) {=SUM(J3:J202*K3:K202)/D13} =D14/(1+$E$3/$E$5) =PV(E3/E5,E8,-E4*E6/E5,-E4) =E3/E5 =E16/(E5*D16) =E16+E8*(E6/E5-D16) =E6*(E16^E8-1)+E5*D16 =DURATION(D22,E22,E6,E3,E5) =MDURATION(D22,E22,E6,E3,E5) 到期年限 D 债券久期随到期年限的变化息票利率 = YTM = 到期年限 DM 债券修正久期随到期年限的变化到期年限 = 息票利率 = 息票利率 = YTM = 到期年限 D 债券久期随到期年限的变化息票利率 = YTM = 到期年限 DM 债券修正久期随到期年限的变化到期年限 = 息票利率 = 息票利率 = YTM = 1.00 3.50 2.00 1.22 17.65 .03 1.00 10.00 100.00 .01 .02 .05 .10 .06 100.00 1.00 .50 1.46 1.00 .99 1.00 1.00 .99 .98 100.00 2.00 1.00 1.41 5.00 4.65 4.87 4.76 4.47 4.14 2.00 3.00 1.50 1.37 10.00 8.50 9.38 8.89 7.90 7.00 .03 1.00 10.00 100.00 2.00 4.00 2.00 1.33 15.00 11.53 13.40 12.31 10.47 9.13 40.00 5.00 2.50 1.29 20.00 13.80 16.80 14.98 12.37 10.77 80.00 6.00 6.00 3.00 1.26 25.00 15.43 19.51 16.93 13.76 12.07 7.00 3.50 1.22 30.00 16.54 21.48 18.24 14.77 13.11 7.00 8.00 4.00 1.18 35.00 17.24 22.74 19.03 15.49 13.93 1.22 .00 .00 9.00 4.50 1.15 40.00 17.65 23.37 19.42 16.00 14.60 10.00 5.00 1.12 45.00 17.86 23.49 19.53 16.37 15.13 54.70 54.70 11.00 5.50 1.08 50.00 17.94 23.24 19.45 16.62 15.56 17.65 17.14 1.00 12.00 6.00 1.05 55.00 17.94 22.75 19.27 16.80 15.90 13.00 6.50 1.02 60.00 17.89 22.13 19.03 16.92 16.17 .03 1.03 1.00 14.00 7.00 .99 65.00 17.81 21.46 18.78 17.00 16.38 17.17 15.00 7.50 .96 70.00 17.73 20.82 18.53 17.06 16.55 -.17 .35 1.00 16.00 8.00 .93 75.00 17.64 20.21 18.31 17.10 16.69 17.65 17.14 1.00 17.00 8.50 .91 80.00 17.57 19.68 18.11 17.13 16.79 17.17 16.67 1.00 18.00 9.00 .88 85.00 17.50 19.22 17.94 17.14 16.87 19.00 9.50 .86