__中小企业如何通过多层次的资本市场作大作强.pptVIP

目錄綱要 一、 中國企業海外集資途徑 二、 海外上市對企業戰略發展的好處 三、 如何選擇合適的上市地點 四、 香港主板/創業板與美國NASDAQ/中國A股比較 五、 中國企業在海外成功上市的形式 六、 上市發行步驟和規劃重點 七、 中國證監會審批香港上市的法規程序 八、 成功發行之重要因素 九、 群益如何確保發行的成功 第一章 中國企業海外集資途徑 中國企業海外集資途徑 中小企業的盲點 初期投入資本小，需要資金及專業技術、人才的投入 股東、經營團隊知識水準高易與其它專業人仕溝通，但缺乏資本及財務投資專業 商品化及市場化的過程中亦很需要資金不斷的注入 善用資本市場 市場效益形成後資本需求量更大 中國企業海外集資途徑 第二章 海外上市對企業戰略發展的好處 海外上市對企業戰略發展的好處 第三章 如何選擇合適的上市地點 如何選擇合適的上市地點 選擇合適的上市地點極其重要，因為此項決定足以直接影響 貴公司的形象、增長，甚至投資者的信心。香港所具備的 優厚條件，是評估上市地點的吸引力所必須考慮的因素， 其中包括： 政治及經濟穩定 公平競爭的環境 享有聲譽並獲國際公認 具有穩健的交易、結算及交收設施作為後盾，形成一個有效率的市場 完善的監管及會計框架 具有吸引外國及機構投資者的能力 法治及司法獨立 資金及資訊自由流動 優良企業管治及高透明度 如何選擇合適的上市地點 此外 中國內地公司以及在中國內地擁有龐大業務的公司， 也可利用香港這個中國內地國際化之「本土市場」的各種優勢 而得益。 QDII實施條件已逐漸成熟，H股與紅籌股將是QDII的首要投資目標 全球各地的資金不斷的湧入中國相關的股票。最近的例子是，在美歐資本市場刮起中國旋風的2003年全球最大IPO，中國人壽，其公開發售部分，超額認購170倍，凍結逾2000億港元。另外，國際法人配售部分亦錄得逾11倍認購，凍結資金達400億美元。2004年六月份上市的平安保險，其公開發售部分超額認購58倍，凍結逾416億港元；蒙牛，其公開發售部分，超額認購200多倍。 市場概況 中國股份之集資金額 香港股市 表現出色的行業：中國企業(H 股) 表現出色的指數：中國企業指數 (或國企指數) 香港股市 – 分類指數及市盈率 由上表可看出 : (1) 市值較大之公司市盈率較高; H股、紅籌及深B股市盈率相約在11-15倍 (2) 以金融地產類股本益比較高，資源礦產股及服務業股本益比較低。 香港股市– 總結 盈利穩定增長股受到追捧 - 容易理解的業務模式或產品的中國概念股 在香港主要指數中，恒生中國企業指數 (國企) 表現出色。投資者優先考慮中國概念股。 市場選股的基準: 良好的公司治理，透明度高 公司盈利可持續增長，業務上下游整合及有綜效利益者 不但對盈利關注，而且對資產回報和股東回報率關注 高資產回報率的公司有較高的價格/帳面和較高的本益比 派發合理的股息回報股東 不但對盈利增長關注，而且對持續的每股盈利增長關注 中小型公司在主板新上市，盈利可快速增長 第四章 香港主板/創業板與美國Nasdaq/中國A股比較 香港主板/創業板與美國NASDAQ/中國A股比較 香港主板/創業板與美國NASDAQ/中國A股比較 香港主板/創業板與美國NASDAQ/中國A股比較 第五章 中國企業在海外成功上市的形式 中國企業在海外成功上市的形式 中國企業在海外成功上市的形式 中國企業在海外成功上市的形式 第六章 上市發行步驟 中國企業申請上市建議流程 上市發行步驟 上市規劃重點 第七章 中國證監會審批香港上市的法規程序 中國證監會審批香港上市的法規程序 境內企業申請到香港上市的條件 1. 境內國有企業、集體企業及其他形式的企業，在依法設立股份有限公司後，均可由上市保薦人代表其向中國證監會提交申請； 2. 公司及主要發起人符合國家有關法規和政策，在最近兩年沒有重大違法違規行為； 3. 符合香港上市規則規定的條件； 4. 上市保薦人認為公司具備發行上市可行性並依照規定承擔保薦責任； 5. 國家科技部認證的高新科技企業優先批准。 中國證監會審批香港上市的法規程序 上市後的監管 公司香港上市後，證監會將根據監管合作備忘錄及香港證監會簽署的補充條款的要求進行監管 其他有關事項 1. 香港聯交所認可的上市保薦人方可擔任境內企業到香港上市的保薦人； 2. 證監會同意申請受理的公司，須在境內外中介機構確定後，將有關機構名單報證監會備案； 3. 公司須在上市後15個工作日內，將本此發行上市有關的公開信息披露文件及發行上市情況總結報證監會備案； 4. 公司須遵守國家外匯管