星火P2P网贷评级体系建设发展方向思考系列——网贷评级体系现状及反思.pdfVIP

/ 星火P2P网贷评级体系建设发展方向思考系列（一） ——网贷评级体系现状和反思 作者：杨立 【导读】：P2P网贷行业迅猛发展，由此衍生出来的网贷评级市场似乎也正欣欣向荣。 然而，新型事物初期发展必然存在一定的问题，网贷评级体系的问题主要体现在参与机 构社会公信力不足、评价体系不合理、评价体系标准缺失、评价方法缺乏针对性、没有 统一的评价标准和制度几大方面。 （本文为星火钱包杨立博士P2P网贷评级体系建设系列文第一篇，星火互联网金融研究 院陈地强、吴进坤等研究员对本文亦有贡献。） P2P网贷行业的井喷式发展造成了平台鱼龙混杂，蔓草丛生的局面。2013年以来 P2P网贷行业出现大规模倒闭、跑路、提现困难等问题平台，社会各界对P2P网贷行业 的发展都抱有一定的怀疑。毫无疑问，P2P网贷行业的发展是中国金融行业改革的重要 组成部分，也是推动中国当下经济结构调整的重要力量，网贷评级行业的产生与网贷评 级系统的建设为尚存困惑的众多投资者与借款人带来了期望。迄今为止，定期发布网贷 评级结果的大型机构已经不下数十家。但是有一点可以肯定，当前网贷评级并未能够对 P2P行业的发展产生引导作用，反而网贷评级行业本身也是良莠不齐，相互矛盾的评级 结果与相互攻讦的评级报告更像是一幕幕自演自导的闹剧，对解决目下互联网金融乱象 难有意义。 当前的网贷评级体系与P2P网贷行业所期冀的网贷评级体系相距甚远，张五常先生 在 《中国经济制度》中曾提过资源的过度竞争的最后结局只能是资源租值的下降与资源 的最终消失。网贷评级也是一种资源，但目前的网贷评级的行业竞争却已是过度，这也 造成了网贷评级公信力的急剧下降。当前网贷评级体系主要存在以下几点问题： 第一，参与机构社会公信力不足。 网贷评级机构作为第三方机构却与平台本身有着千丝万缕的利益关系。无论是高校 背景，还是国家社科院背景，还是大型民营企业背景，还是P2P平台背景。它们的背后， 都或多或少有着平台的援助与支持，这种评级被称为 “卖方市场评级”，其评级结果服 务于平台而非投资者，最终造成了评级结果的自相矛盾与相互攻讦。（关于卖方和买方 市场评级相关内容可以阅读本人专栏文章《买方市场P2P网贷评级将成行业主流》） 第二，评价体系标准缺失与不合理。 / 从评价指标的筛选与整理而言，许多重要指标并没有被考虑到，而同时，一部分并 不需要的指标却占据极大比重，造成整个评级体系的失衡。首先，评级体系的构建需要 从网贷平台的参与主体以及主体所参与的业务流程出发，做到在每一个细节上的风险控 制。而非仅仅是从一些大而泛的指标来判断一个平台的好坏。平台的规模有多大，平台 的成交量有多大在一定程度上的确可以反映平台的经营状况。但是却并不能完全反映平 台的经营真实。就拿国家的GDP总量来说，那仅仅只是一个存量累积的概念；在大多数 情况而言，那仅是一个数字，对于广大的人民群众来说，GDP总量的增长的确在一定程 度上反映了收入提高，但却不能说因为GDP增长了，所以人民的生活水平提高了。因此， 要反映平台的真实情况，不能够仅从表面数据来判断，既要有存量的指标也要有流量的 指标；既要有宏观的指标，更要有微观具体的指标，一个风险评估体系最重要的是做到 细致，将业务中存在风险的每一个影响因素都找出来，同时再根据这些因素的可取性来 进行判断选择。最终形成较为完整的评估体系，而非仍旧仿照传统企业的财务指标衡量 方法来确定风险，那样并不真实。其次，指标整体是随时需要变动的，有的指标需要剔 除，有的指标也需要更新。就比如说，我们经常用GDP来衡量经济发展水平一样，但是 随着国家经济发展方式的转变与结构的调整，未来单纯以GDP衡量经济发展水平并不能 够很好的反映经济实际时则应当予以调整。我们的评级体系也是一样，指标需要实时更 新，根据环境与平台自身的变动而调整而不能僵化。 从网贷之家、融360、中国社科院、大公国际、央财魔方—易观智库等评级机构所 发布的评级报告中，其指标都是大同小异，都是针对平台的规模、平台运营能力、高管 团队背景、风险控制、IT安全、信息披露等指标进行评估，暂且不论这些指标是否全面、 仅以指标增减和指标权重变化程度来看也可以发现目前网