c利率衍生品及其交易策略.doc

一、单项选择题 1. 我国国债期货合约的最小变动价位为（ ）。????A. 0.001元????B. 0.002元????C. 0.003元????D. 0.005元???? 描述：null 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 2. 我国国债期货合约交易指令每次最小下单数量为（ ）手，市价指令每次最大下单数量为（ ）手，限价指令每次最大下单数量为200手。????A. 1，500????B. 10，50????C. 10，500????D. 1，50???? 描述：null 您的答案：D 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 3. 目前我国市场上，交易比较频繁的主要互换合约是基于（ ）的合约。????A. 1天回购利率????B. 7天回购定盘利率????C. 1年期定存利率????D. 3个月Shibor利率???? 描述：null 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 4. 国债期货交易策略中，（ ）仅仅只在单个市场进行，利用国债期货价格的变化赚取利润。????A. 套期保值????B. 期现套利????C. 单边投机????D. 互换和国债利差交易???? 描述：null 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 二、多项选择题 5. 从海外市场情况来看，国债期货交易策略包括（ ）。????A. 套期保值????B. 期现套利????C. 单边投机????D. 互换和国债利差交易????E. 国债收益率曲线形状变化???? 描述：null 您的答案：B,D,E,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 6. 如果投资者在利率互换到期前要提前了结该互换头寸，那么投资者通常有以下（ ）方式可以达到这一目的。????A. 相反方向对冲????B. 终止协议????C. 转让互换????D. 找一个第三方来接受原来的互换协议???? 描述：null 您的答案：D,C,B,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 三、判断题 7. 可交割债券票面利率高于名义标准券票面利率时，国债期货近月合约对应的转换因子高于远月合约对应的转换因子；可交割债券票面利率低于名义标准券票面利率时，国债期货近月合约对应的转换因子低于远月合约对应的转换因子。（ ）???? 描述：null 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 8. 与交易所市场相比，衍生品场外交易市场的流动性要差一些，合同条款不标准化(如数额、期限、交割等)，但却更能满足投资者不同的需求。（ ）???? 描述：null 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 9. 理论上讲，在一个完全有效的市场，期货的价格应该等于现货的价格加上现货持有期间的收益和成本，否则就会产生套利机会。当国债期货和现货之间的基差较小时，投资者可以买入该期货合约，卖出债券，然后随着二者之间的价差恢复正常时，投资者卖出期货合约，买入债券，从而获得套利利润。（ ）???? 描述：null 您的答案：错误 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 10. 理论上互换利率和现券收益率在走势上是一致的。不过在实际中，两者的利差却会发生波动。原因在于互换的流动性和交易便利性好于现券，更迅速反映市场观点的变化。（ ）???? 描述：null 您的答案：正确 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 试卷总得分：100.0