中期测验(finance).xlsVIP

公共题 E3 E2 E1 股票价格 股利 A公司 B公司 1、基于两个公司的股票数据，计算每只股票的每年收益（含股利） 2、每只股票收益的均值和标准差 3、两只股票收益的协方差和相关系数 4、选择A公司的权重0-1.4，做平均投资组合收益和投资组合收益的标准差之间的散点图。 方差-协方差矩阵 均值 A B C D E 2、假设无风险收益率c为10%，重复问题1 3、使用两个投资组合算出这5个公司的一个有效前沿，并作出有效前沿图 问题： F 1、根据6家公司的协方差矩阵和均值，假设无风险收益率c为0%，计算这5个公司的有效投资组合 （1）你的公司应该租赁还是购买资产？ （2）它愿意支付的最大租赁付款是多少？ 年 现金流 根据下面的现金流量表，画出以折现率为函数的NPV图，然后计算IRR.并回答下面问题： 1、若机会成本为10%，是否投资这个项目？20%呢？ 2、如果现金流量表变成了右边的形式，该如何确定IRR 日期 1、你的公司正在考虑购买或租赁一个价值为1000000美元的资产，如果购买，资产将会以直线折旧法在7年中折旧到残值为零，一家租赁公司愿意以每年初200000美元租赁该资产，第一次支付租金是在租赁被执行时（也就是第0年），而剩余的六次付款是从第1-6年初时。你公司的税率为30%，并能以8%的利率从银行贷款。 收益 A公司 B公司 收益均值 标准差 协方差 相关系数 方差 A公司权重 期望 NPV 折现率 两个IRR值 1.由NPV图可知，当折现率处于14%—54%之间时，投资是有效的。当机会成本为10%，不适宜投资；当机会成本为20%时，适宜投资。 .00 -500.00 ?2014?/?11?/?1 -500.00 1.00 600.00 ?2014?/?11?/?2 600.00 2.00 300.00 ?2014?/?11?/?3 300.00 3.00 300.00 ?2014?/?11?/?4 300.00 4.00 100.00 ?2014?/?11?/?5 100.00 5.00 -1000.00 ?2014?/?11?/?6 -1000.00 .00 -200.00 .10 -33.84 .20 28.29 .30 41.29 .40 31.06 .50 10.29 .60 -14.68 .70 -40.65 .80 -66.03 .90 -90.08 1.00 -112.50 .14 .10 .54 .60 折现率 NPV NPV图 .12 .04 .18 .05 .06 .10 .29 .04 .06 .04 6.22E-03 .03 .03 .21 .18 .04 .33 .08 .09 .15 .25 .05 6.22E-03 .08 .10 .02 .06 .32 .06 .03 .09 .02 .06 .02 .15 .10 .03 .15 .06 .02 .17 .14 1991.00 11.85 4.95 1992.00 16.35 .46 4.75 .16 1993.00 19.60 .58 5.15 .16 1994.00 17.95 .66 4.85 .17 1995.00 23.45 .74 6.35 .18 1996.00 29.75 .82 10.95 .21 1997.00 29.25 .90 19.20 .27 1998.00 26.90 1.00 17.95 .43 1999.00 32.45 1.10 22.85 .55 2000.00 34.10 1.20 26.35 .64 2001.00 61.45 1.32 40.00 .77 2002.00 76.05 1.48 51.15 .90 1992.00 .35 -8.11E-03 .00 .21 .24 .04 1.00 1.00 2.00 1.00 1993.00 .21 .11 .10 .20 .23 .04 1994.00 -.05 -.03 .20 .19 .23 .03 1995.00 .30 .30 .30 .18 .23 .03 1996.00 .27 .56 .40 .17 .22 .03 1997.00 .01 .58 .50 .16 .22 .03 1998.00 -.05 -.04 .60 .16 .21 .03 1999.00 .22 .27 .70 .16 .21 .03 2000.00 .08 .17 .80 .17 .21 .03 2001.00 .61 .44 .90 .18 .20 .03 2002.00 .23 .26 1.00 .19 .20 .03 1.10 .20 .19 .04 .20 .24 1.20 .21 .19 .04 .19 .21 1.30 .23 .19