2016年上市公司财务报表分析实用技巧.pdf

全全国中文核心期刊国中文核心期刊 财会月刊财会月刊□□ ·· 上市公司财务报表分析实用技巧 鄢志娟 （南京审计学院 南京 210029 ） 【摘要】上市公司财务报表的经济后果性相当显著，对企业利益相关者决策具有重大影响。为帮助利益相关者读懂报 表，本文从阅读、分析、识别三个方面介绍上市公司财务报表分析的技巧，认为“阅读”是上市公司财务报表分析的基础，“分 析”是上市公司财务报表分析的延续，“识别”是上市公司财务报表分析的最高层次。 【关键词】上市公司 财务报表 阅读 分析 识别 随着经济的发展，企业规模越来越大，组织形式越来越复 报告的意见类型。一般来说，标准的无保留意见审计报告说明 杂，所有的利益相关者想要了解上市公司的基本活动———经 分析资料的可靠性强，企业基本不存在持续经营的风险；非标 营、投资、筹资情况，目前最好的信息来源仍是上市公司披露 准的无保留意见审计报告说明分析资料的可靠性较强，企业 的财务报告。财务报告披露的会计信息的确具有一定的经济 通常存在一定的持续经营风险；保留意见的审计报告说明分 后果，这已经成为一个不争之实（Zeff ，1978）。财务报表分析 析资料的可靠性较差，需重点阅读CPA 所指出的问题，判断 就是围绕企业已编制完成的财务报告等展开财务报告的分析 问题的重要性；否定意见的审计报告和无法表示意见的审计 和利用，以便对企业的财务状况、经营成果、现金流量等进行 报告基本说明资料不可靠。同时，因为在实务当中众所周知 评价与预测。经济全球化推动商业语言的统一，随着世界经济 CPA 的独立性很难保证，国际四大也面临诚信的责难，对非 的一体化趋势及国际资本市场的全球化进程，会计作为一种 标准的无保留意见审计报告及保留意见的审计报告所代表的 基本的商业语言已逐步全球趋同。面对激烈的国际竞争，投资 分析资料可靠性可看低一级，同时为了验证我们的猜疑，可结 人、债权人、政府等利益相关者具备一定的财务报表分析技 合审计收费和事务所是否发生变更一起来观察。若分析对象 巧，能尽快透视上市公司财务状况、经营成果、现金流量显得 被出具了标准的无保留意见、非标准的无保留意见或保留意 尤为重要。并且从事财务分析工作的雇员在公司中地位重要、 见后，重要事项阅读时发现该公司审计收费异常增加，或审计 待遇优厚，这种现象遍及美国，甚至整个世界。因为对于任何 事务所发生非正常变更，我们基本可以断定公司的财务报表 企业而言，效率和成本控制是企业成功的关键。成功的企业家 可靠性差，后期要加强报告项目质量分析，提高对财务报告的 总能从报表中各个数字之间的比例、趋势分析中得出对上市 识别能力。 公司财务状况的正确判断，这是他们之所以成功的极为重要 3. 阅读的基本内容———四张主表。按照我国企业会计准 的能力。那么，如何才能迅速有效地读出上市公司财务状况、 则的规定，上市公司的财务报表包括资产负债表、利润表、现 经营成果、现金流量等方面的信息呢？笔者认为，阅读是上市 金流量表、所有者权益变动表及报表附注。审计方面的信息阅 公司财务报表分析的基础，分析是上市公司财务报表分析的 读完毕后，我们接着阅读四张主表。首先通过四张主表之间的 延续，识别是上市公司财务报表分析的最高层次。 勾稽关系来进一步判断分析资料的可靠性，特别是未经审计 一、上市公司财务报表分析的基础———阅读 的报表，这项阅读格外重要。然后通过浏览四张主表，大概了 1. 阅读的前提———充分的资料收集。若想完整地读出上 解上市公司财务状况、经营成果、现金流量等方面的信息，透 市公司方方面面的信息、了解上市公司的基本情况，我们需要 过比较性的数据初步判断企业基本活动———筹资、投资、经营 借助信息媒体收集上市公司3 ~ 5 年的相关资料，其包括招股 活动的基本情况。 说明书、上市公告书、定期报告（包括年度报告和中期报告）、 4. 阅读的重点—