国债投资利率风险免疫研究文忠桥.pdfVIP

国债投资的利率风险免疫研究 ·93 · 国债投资的利率风险免疫研究① 文 忠 桥 (安徽财经大学金融研究所) 【摘要】亚洲金融危机后 , 我国国债发行和交易利率逐步下降 , 国债投资收益 率也随之下降。但是 , 目前我国的宏观经济面临新一轮过热的压力 , 中央银行也面 临提高利率的压力 , 也极大地增加了国债投资的利率风险 。本文从利率期限结构承 受线性冲击和非线性冲击以及随机利率期限结构条件下 , 利用免疫理论研究如何防 范国债投资的利率风险 。 关键词 　国债投资 　利率风险　期限结构 　久期 　免疫 　 中图分类号 　F224 　　文献标识码 　A Study on the Immunization of