表决权信制度研究.pdfVIP

内容摘要 内容摘要 ‘公司在现代社会经济生活中发挥着十分重要的作用。在公司的发展过程 中，公司的所有权和控制权日益分离，由此研究如何解决因为存在代理成本、 代理人偷懒、内部人控制、大股东滥用控股地位侵犯中小股东合法利益等问 题，而导致公司内部权力失衡的现象，一直是经济学晃、法学界特别是公司 法学界一个永恒而富有生命力的话题——即对公司治理结构的研究，吸引了 无数的经济学家、法学家在这个领域孜孜不倦的探索，也吸引了笔者以此作 为学习研究的重点所在。公司是股东出资建立的，理应为股东谋利益，但是 在公司制度发展的过程中出现了前面所描述的偏离股东(或者说部分股东) 福利问题，怎么来解决它，需要经济学界和法学界的共同努力。笔者认为问 题的核心是设计一些合理有效的法律制度，来解决公司发展中出现的这些问 题。围绕着这个思路，我国经济学界和法学界的学者们提出了许多有益的完 善公司治理结构的建议。 表决权信托制度肇始于公司制度发达的美国。在美国公司运作的实践中， 表决权信托制度发挥了诸如确保公司管理的稳定和连续、保障债权人的利益 并协助公司的重整、防止与本公司相竞争的其他公司获得本公司的控制权、 保护公司广大中小股东合法权益等独特作用。在其他国家如日本等国和我国 台湾地区的公司运作实践或者公司法律中也有关于表决权信托的内容。表决 权信托制度为解决公司制度发展的过程中出现的偏离股东(或者说部分股东) 福利问题和保证公司的正常运行提供了一项很好的制度支持。表决权信托法 律制度也正得到我国学界以及实务界的认同，但同时我们对表决权信托法律 制度这一新鲜的事物的研究还是相当的不足，本文对表决权信托这一法律制 度进行了探讨，并对我国引进表决权信托法律制度提出了可行性建议，以期 能够尽快在我国引进这一制度。 从结构上说，本文除了导言和结束语以外，分为四个部分： 表决权信托制度研究 第一部分，首先通过研究美国判例法和成文法上表决权信托制度的历史 沿革，明晰了美国不同历史时期关于表决权信托制度的不同态度。同时也介 绍了德国、日本、韩国以及我国台湾地区关于表决权信托的立法概况或者态 度。表决权信托起源于美国，在美国经历了从有效到无效再到有效的历史过 程。纵观表决权信托在美国的发展历史，可以发现，美国各州的法院判定表 决权信托行为是否有效的标准，往往不是在于表决权信托本身，而是在设立 表决权信托的目的和动机如何，目的合法即为有效，否则无效。在大陆法系 国家或者地区中，只有我国台湾地区在《企业购并法》第十条中对表决权信 托制度作出了规定，其他国家均没有表决权信托的相关规定。但是，缺少法 律的明文规定并不能阻止其在现实中的出现。德国法律中有关于寄记表决权 的规定，与表决权信托十分相似，但也存在区别；日本和韩国虽然没有关于 表决权信托的法律规定，但是在实践中被大量使用。接着本文介绍了表决权 信托的本质和特征，指出表决权信托的本质其实是对公司控制权的集中，是 股东实现对公司控制的一种手段和工具；表决权信托的主要特征有表决权信 托的当事人具有特殊性、表决权信托是对股东权的一部分而非全部进行信托， 已经信托表决权的股份的转让权在信托期间收到限制，以及表决权信托证书 是一种有价证券等。然后介绍了表决权信托与表决权代理等相似法律制度的 异同之处，指出表决权信托具有其他相似制度不可替代的作用。本章最后一 部分论述了表决权信托的价值取向，从价值论上为我国表决权信托的开展寻 找理论依据。 第二部分，是对表决权信托具体法律制度的介绍。该部分首先介绍了表 决权信托设立的程序和生效要件，指出表决权信托需要履行登记和公示程序， 否则没有对抗第三人的效力；接着重点研究了表决权信托关系的当事人以及 他们之间的权利义务关系；然后对表决权信托的期间和终止进行了阐述，指 出表决权信托应该规定一定的期限，否则不利于民事关系的流转和对委托人 利益的保护，在借鉴美国立法的基础上，提出表决权信托的期限以10年为宜： 接着对表决权信托本身存在的瑕疵进行分类界定。可设立“无效”和“可撤 销”制度，其重点和难点在于目的的合法性如何作为评判其有效与否的主要 标准，在立法上宜作概括式和列举式相结合的规定；最后一部分对违反表决 权信托契约提供了法律救济途径。本部分通过对表决权信托具体制度的介绍 2 内容摘要 为第四部分我国表决权信托制度的构建提供了理论支撑。