职工薪酬与会计稳健性基于中国上市公司的经验证据沈永建.pdfVIP

职工薪酬与会计稳健性 * ——— 基于中国上市公司的经验证据 沈永建 梁上坤 陈冬华 ( 210046 100081 210093) 南京财经大学会计学院 中央财经大学会计学院 南京大学商学院会计学系 【 】 ， 摘要 企业职工对未来可持续 的高工资和管理层对未来低 劳动力成本的不同期望 可能导致两者对会计稳健性 需求的差异 。本文以 Khan et al． ( 2009) 的 C Score 为会计稳健 性的计量方式，分析 了职 工薪酬、工资刚性与会 计稳健性的关系。结果显示: 较 高的职工薪酬与较强的会计稳健 性相联 系; 工资的向下刚性特征 与较 强的会计 ; 。 2008 《 稳健性相联 系 作为工会规模代理变量的职工人数也与会计稳健性显著正相关 此外 年 实行 新劳动合同 法》之后 ，企业的会计稳健性有了显著提高 ，这也可能侧 面体现 了职工与会计稳健 性的 关系。本文的研究意义 在 于联结了传统的职工薪酬研究和会计稳健性研究 ，对 Watts ( 2003) 提 出的与会计稳健性相关 的契约集合进行 了扩展 ，显示了职工薪酬契约对会计稳健性的影响 。 【 】 关键词 职工薪酬 会计稳健性 会计信 息 、 未来的业绩决定的工资水平可能会引起劳动力成本的巨大 一 前言 变化和重大现金流出。 ， ， 因此对于管理层而言 出于对未来 会计稳健性是会计信息的重要特征 与构建企业的各 ， 。 种契约紧密相连。企业会计稳健性的最终水平因而可以视 财务风险和职工激励的考虑 也有动机供给会计稳健性 ① ， 为契约签订各方博弈的均衡结果 。Watts (2003)指出影 从以上两方面来说 我们认为职工薪酬可能是影响会计稳 ， 。 、 健性的重要因素 并且是比工会更为直接和直观的变量 响企业会计稳健性的契约包括债务契约 管理层报酬契约 。 本文之所以选择企业职工而非高管团队作为研究对象， 以及雇佣契约等等 近年来的大量研究也提供了企业各利 ， 原因在于企业价值创造是包括管理层和职工在内的团队共 益相关者对会计稳健性影响的广泛的经验证据 比如大股 ( ，2005 )、 (Nikolaev ，2010 )、 同作用的结果 (Brown ，2000 )。企业的会计信息的生产和 东 曹宇等 债权人 管理层 ， (Lafond et al． ，20