上市公司内部控制要素和企业价值相关性的研究.pdf

内容摘要 随着企业内部控制理论的不断发展，其要素和框架体系也在不断完善。从内部牵制阶 段到内部会计控制和内部管理控制的二要素阶段，再到控制环境、会计制度和控制程序的 三要素时期，再到控制环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、监督的五要素即内部控 制要素的框架阶段，国外对于内部控制的研究已经逐渐形成了一个成熟的理论体系，并指 导着企业的内部控制实践。 我国的内部控制制度建设则起步较晚，尚未形成统一的理论基础，对内部控制的研究 还停留在政策法规和理论规范的阶段。在实践中，目前我国企业内部控制制度在总体上还 处于初级阶段，主要表现在企业管理者没有对内部控制引起足够的重视、企业内部控制乏 力、内部管理散乱、会计信息失真严重。在这一背景下，深入探讨内部控制对于企业价值 增长和长期发展的重要作用，以引起企业管理者对建立合理、高效的内部控制制度的重视， 具有重要意义。文章以此为出发点和落脚点，综合采用规范研究和实证研究的方法，对我 国上市公司内部控制要素和企业价值相关性问题进行研究，希望能够为促进我国上市公司 内部控制不断发展、完善方面提供参考，同时也为我国内部控制理论研究提供新的思路。 文章首先对内部控制理论的发展沿革和国内外的相关研究成果做了系统性的概括和 评述，接下来对内部控制要素和企业价值相关性的理论基础做了深入分析，然后结合COSO 内部框架和我国具体情况，提出了我国上市公司内部评价指标体系，最后通过实证研究的 方法，建立了上市公司内部控制要素和企业价值相关性的模型，得出研究结论。 在研究方法上，为了研究内部控制要素与企业价值的相关关系，文章构建了中国上市 公司内部控制综合评价指标，通过运用实际数据进行实证研究，发现我国上市公司的内部 控制的建立和完善确实对企业价值有高度显著的正向促进作用，并随着改革的深入和证券 市场的规范化，呈现出逐年强化的趋势。 关键词：内部控制要素企业价值 内部控制制度评价指标相关性 Abstract and isalso Asthe of internalcontrol factorsystem developmentcorporate theory,its the of is ofinternal controland two-factor,which accounting improving．Fromstage composed internal the ofthree is ofcontrol control，to factors，whichcomposed management stage andcontrol the offive-factorsiscoming， environment，accountingsystem procedure．Thenstage thefivefactorsCanbedescribedascontrol activities environment，riskassessment,control informationand researchofinternalcontrolhasbecomemore communication，monitoring．The inAmericaandother it the of andmoremature developedcountries，whereguidespractice internalcontr01． c