浅议我国的法定存款准备金制度.pdfVIP

东北电力学院学报 OfNortheastChina 第25卷第5期 Journal Vol-25．No．5 2005年10月 InstituteOfElectricPower 0ct．．2005 Engineering 文章编号：1005—2992(2005)05—0043—04 浅议我国的法定存款准备金制度 蘑 畅 (华东师范大学商学院，上海200062) 摘 要：央行2004年4月对法定存款准备金率的调整引发了笔者对我国法定存款准备金制度的关 注和思考。阐述了法定存款准备金制度的基本原理，回顾了我国法定存款准备金率的调整历史，分析了 我国现行的差别存款准备金率制度的现状，并提出了进一步完善的措施。 关键词：法定存款准备金制度；差别存款准备金率；措施 中图分类号：F830．44 文献标识码：A 经国务院批准，中国人民银行从2004年4月25日起，提高存款准备金率0．5个百分点，即存款准 备金率由7％提高到7．5％。原执行7％存款准备金率的国有独资商业银行、股份制商业银行、城市商 业银行、农村商业银行、农村合作银行、中国农业发展银行、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司和有 关外资金融机构，改为执行7．5％的存款准备金率；根据差别存款准备金率制度要求，资本充足率低于 一定水平的金融机构，将执行8％的存款准备金率。农村信用社和城市信用社暂缓执行提高0．5个百 分点存款准备金率的规定，仍执行6％的存款准备金率。显然，提高存款准备金率是央行运用货币政策 工具实施的金融宏观调控措施，此措施的实施引起笔者对我国法定存款准备金制度的关注和思考。 法定存款准备金制度是现代银行制度一个重要内容，法定准备金率是中央银行对金融市场和银行 信贷进行管理和调控的重要手段之一。实行法定存款准备金制度的最初目的是保证和提高商业银行的 清偿能力，保护银行免受存款外流冲击。该项制度后来演变成为中央银行对货币供应量进行有效控制 的货币政策工具，中央银行通过改变法定准备金率引起货币供应乘数变动从而影响货币供应[1．2J。 一、法定存款准备金制度的演变 (一)法定存款准备金制度的涵义和由来 法定存款准备金制度是指中央银行对商业银行等存款货币机构的存款规定。存款准备金率强制性 地要求商业银行等存款货币机构按此比率上缴存款准备金。中央银行通过调整法定存款准备金率来增 加或减少商业银行的超额准备，以收缩或扩张信用，实现货币政策所要达到的目标c5,4J。 将存款准备金集中于中央银行，最初始于英国。而1913年美国的联邦储备法第一次以法律的形式 将存款准备金率确定下来，并明确规定了商业银行必须向中央银行缴纳存款准备金。然而，存款准备金 制度建立之初并不是作为中央银行货币政策的调节工具而设立，只是为了保持商业银行的清偿能力。 1935年，美联储首次获得了改变法定存款准备金率的权利，存款准备金制度才真正成为中央银行货币 收稿日期：2005-05．08 作者简介：唐畅(1977一)，女，吉林省吉林市人，吉林市财经学校教师，华东师范大学商学院在读硕士． 万方数据 东北电力学院学报 第25卷 政策的重要工具。因而，法定存款准备金政策的核心内容就是法定存款准备金率的确定。 (二)世界法定存款准备金率的调整趋势 法定存款准备金率的适时调整，是该政策工具发挥作用的基本方式。二十世纪80年代以来，在一 些西方国家，由于公开市场业务这类货币政策工具的广泛运用等原因，准备金工具的使用开始呈现出逐 步弱化的趋势。各国的法定准备金率普遍下调。90年代以来，世界许多国家的中央银行进一步降低了 调为O％，并将可签发支票存款的法定存款准备金率从12％降至10％。加拿大1992年也把2年以上期 限存款的法定存款准备金率调至O％。瑞士、新西兰、澳大利亚的中央银行也采取了类似的措施。有些 国家，则事实上取消了法定准